主动脉产品增长强劲，外周产品释放新增量

心脉医疗发布2020年度业绩报告，业绩超预期。全年实现营业收入4.70亿元，同比增长40.9%；实现归母净利润2.15亿元，同比增长51.4%。2020 Q4实现营业收入1.42亿元，同比增长64.9%；实现归母净利润5221万元，同比增长78.7%。主动脉支架销售维持高增长驱动业绩高景气，外周支架逐步释放业绩增量。研发与销售齐头并进，产品管线布局合理，加码海外布局，业绩增长动力强劲。维持盈利预测，预计公司2021-2023年实现归母净利润分别为3.00亿元、4.02亿元、5.28亿元，分别同比增长40%、34%、31%。维持“买入”评级。