原油晨报：EIA原油库存超预期大增，油价收跌

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶60.1361.93-1.80-2.91%WTI原油现货价美元/桶55.0655.54-0.48-0.86%阿曼原油现货价格美元/桶61.6361.200.430.70%Brent原油期货结算价美元/桶60.2461.23-0.99-1.62%WTI原油期货结算价美元/桶55.0655.54-0.48-0.86%INE原油期货结算价元/桶454.20456.40-2.20-0.48%ICE柴油期货收盘价美元/吨576.75588.75-12.00-2.04%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.65601.6895-0.03-1.98%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.91011.9550-0.04-2.30%美国石油钻井数口696713-17美国炼油厂开工率%85.283.12.1全美商业原油库存万桶43885433155701.32%库欣商业原油库存万桶460344461573.54%美国汽油库存万桶2200622309-304-1.36%美国馏分燃料油库存万桶1197512079-103-0.85%WTI管理基金多头净持仓张938568653073268.47%Brent管理基金多头净持仓张20835120289354582.69%道琼斯工业平均指数点27186.6927071.42115.270.43%标准普尔500指数点3046.773036.899.880.33%纳斯达克综合指数点8303.988276.8527.130.33%97.4797.68-0.21-0.22%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 截至10月30日，上期所原油期货主力合约收盘价报452.6元/桶（-2.3，-0.51%）；夜盘收盘价报450.1元/桶（-2.5，-0.55%）。Brent原油期货收盘价报60.21美元/桶（-1.04，-1.7%）。WTI原油期货收盘价报54.9美元/桶（-0.6，-1.08%）。美布两油价差为5.31美元/桶（5.75）。 10月30日，油价收跌。EIA原油周报数据显示，10月25日当周，美国原油产量维持在历史高位，因原油进口增加而出口下滑，原油库存超预期大增570.2万桶，库欣地区原油库存亦继续增加。成品油表现相对良好，汽油库存超预期下降，创2017年11月份以来新低，精炼油库存亦录得下降，但降幅不及市场预期。综合而言，报告利空，油价承压。此外，市场再度对原油需求前景忧心忡忡，令油价压力增大。综合而言，油价今日在连涨后再度维持弱势，短期内难以突破震荡区间，建议轻仓操作为宜，设好止损。 报告日期 2019-10-31 主力合约 300.0350.0400.0450.0500.0550.02018-12-052018-12-252019-01-142019-02-032019-02-232019-03-152019-04-042019-04-242019-05-142019-06-032019-06-232019-07-132019-08-022019-08-222019-09-112019-10-012019-10-21IN E：活跃合约收盘价，元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-31Brent：活跃合约收盘价，美元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-31WTI：活跃合约收盘价，美元/桶 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 EIA原油库存超预期大增，油价收跌 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 美国财长努钦：对伊朗的制裁不会损害全球经济，在沙特、美国和其他产油国的增产下，油市供应充足。 2. EIA原油周报：美国至10月25日当周，美国国内原油产量维持不变至1260万桶/日；当周原油出口减少35.6万桶/日至332.7万桶/日；除却战略储备的商业原油上周进口669.7万桶/日，较前一周增加84万桶/日；当周EIA精炼厂设备利用率变化2.5%，预期0.6%，前值2.1%；当周EIA原油库存+570.2万桶，预期+49.4万桶，前值-169.9万桶；当周EIA库欣地区原油库存+157.2万桶，前值+150.6万桶；当周EIA汽油库存-303.7万桶，预期-230万桶，前值-310.7万桶；当周EIA精炼油库存-103.2万桶，预期-240万桶，前值-271.5万桶。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-10-312016-12-312017- 02-282017- 04-302017- 06-302017- 08-312017- 10-312017- 12-312018-02-282018-04-302018-06-302018- 08-312018- 10-312018- 12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-31Brent：活跃合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-10-312016- 12-312017-02-282017- 04-302017- 06-302017- 08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018- 12-312019-02-282019- 04-302019- 06-302019- 08-31WTI：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） 0.02.04.06.08.010.012.014.00.020.040.060.080.0100.02016- 10-312016-12-312017-02-282017- 04-302017-06-302017-08-312017-10-312017- 12-312018-02-282018-04-302018- 06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-31Brent-WTI（次轴）Brent：活跃合约收盘价WTI：活跃合约收盘价 300.0350.0400.0450.0500.0550.02018-12-052018- 12-202019-01-042019-01-192019-02-032019-02-182019- 03-052019-03-202019- 04-042019-04-192019-05-042019-05-192019-06-032019- 06-182019-07-032019- 07-182019-08-022019-08-172019-09-012019-09-162019- 10-012019-10-16INE：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502016- 04-292016-06-292016-08-292016-10-292016-12-292017- 02-282017-04-302017-06-302017- 08-312017-10-312017-12-312018-02-282018- 04-302018-06-302018-08-312018- 10-312018-12-312019- 02-282019-04-302019-06-302019- 08-31环比增减（次轴）美国石油钻井数 -2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,00014,0002009-10-012010-04-012010- 10-012011-04-012011-10-012012- 04-012012-10-012013-04-012013- 10-012014-04-012014-10-012015- 04-012015-10-012016-04-012016- 10-012017-04-012017-10-012018- 04-012018-10-012019-04-012019- 10-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -2 00.00.0200.0400.0600.0800.01,000.005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002017-10-272017-12-112018- 01-252018-03-112018-04-252018-06-092018-07-242018-09-072018- 10-222018-12-062019-01-202019-03-062019-04-202019-06-042019- 07-192019-09-022019-10-17美国原油出口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图9 裂解价差（美元/桶） 图10 美国炼油厂开工率（%） 0.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.02016-11-022017-01-022017-03-022017-05-022017-07-022017-09-022017-11-022018-01-022018-03-022018-05-022018-07-02201