原油晨报：EIA原油库存意外大增，油价大幅收跌

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶71.9872.85-0.87-1.19%WTI原油现货价美元/桶61.4262.99-1.57-2.49%阿曼原油现货价格美元/桶71.4971.99-0.50-0.69%Brent原油期货结算价美元/桶69.9971.31-1.32-1.85%WTI原油期货结算价美元/桶61.4263.13-1.71-2.71%INE原油期货结算价元/桶506.60509.10-2.50-0.49%ICE柴油期货收盘价美元/吨633.50642.00-8.50-1.32%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.992.02-0.03-1.27%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑2.042.08-0.03-1.55%美国石油钻井数口802805-3美国炼油厂开工率%89.990.5-0.6全美商业原油库存万桶47678472044741.00%库欣商业原油库存万桶490747801272.65%美国汽油库存万桶22874225023721.65%美国馏分燃料油库存万桶1264212565770.61%WTI管理基金多头净持仓张258988271912-12924-4.75%Brent管理基金多头净持仓张397311406175-8864-2.18%道琼斯工业平均指数点25776.6125877.33-100.72-0.39%标准普尔500指数点2856.272864.36-8.09-0.28%纳斯达克综合指数点7750.847785.72-34.88-0.45%98.1298.040.080.08%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 5月22日，上期所原油期货主力合约收盘价报504.7元/桶（-4.2，-0.83%）；夜盘收盘价报498.5元/桶（-6.2，-1.23%）。Brent原油期货收盘价报70.91美元/桶（-0.2，-0.28%）。WTI原油期货收盘价报61.32美元/吨（-1.65，-2.62%）。美布两油价差为9.59美元/桶（8.14）。 5月22日，油价大幅收跌。EIA发布原油周报，5月17日当周，因美国炼厂削减原油加工量，特别是中西部地区，EIA原油库存大幅增加474万桶，至2017年8月以来最高水平，且与市场预期相悖。其中，中西部原油库存增至2017年11月份以来新高，库欣原油库存创2017年12月份以来新高，墨西哥湾延安原油库存创2017年7月份以来新高。成品油方面，汽油库存与精炼油库存均意外录得增加。在即将步入出游旺季的当下，原油库存与成品油库存双双增加无疑令市场下行压力增大，短期内抵消了中东紧张局势带来的供应中断忧虑，油价最终大幅收跌。今日内盘油价或继续延续弱势，可轻仓做空，但需注意防范风险，关注风险事件发展进程。 报告日期 2019-05-23 主力合约 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-06-272018-07-172018-08-062018-08-262018-09-152018-10-052018-10-252018-11-142018-12-042018-12-242019-01-132019-02-022019-02-222019-03-142019-04-032019-04-232019-05-13IN E：活跃合约收盘价，元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-05-242016-07-242016-09-242016-11-242017-01-242017-03-242017-05-242017-07-242017-09-242017-11-242018-01-242018-03-242018-05-242018-07-242018-09-242018-11-242019-01-242019-03-24Brent：活跃合约收盘价，美元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-05-242016-07-242016-09-242016-11-242017-01-242017-03-242017-05-242017-07-242017-09-242017-11-242018-01-242018-03-242018-05-242018-07-242018-09-242018-11-242019-01-242019-03-24WTI：活跃合约收盘价，美元/桶 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 EIA原油库存意外大增，油价大幅收跌 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 沙特内阁声明：确认沙特“促进原油市场平衡和油市稳定性”这一承诺。再度谴责伊朗的地区性活动，沙特将竭尽所能地阻止任何战争。 2. 能源研究机构Rystad Energy预计，美国2019年陆上石油产量增幅在110-120万桶/日之间，同比上升16%。虽然美国页岩油企业一季度业绩不佳，但预计大部分企业仍将实现年初的扩产目标。同时，一季度业绩放缓意味着今年剩余时间页岩油企业会加快增产步伐。 3. 俄罗斯称无污染原油将在一周内抵达匈牙利和斯洛伐克，此外俄罗斯正在与波兰会谈重启其境内的一条输油管道。 4. 伊朗将在几周内达到核协议铀储存量上限。 5. EIA原油周报：美国5月17日当周国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日；当周EIA原油库存+474万桶，预期-170万桶，前值+543.1万桶；当周EIA库欣地区原油库存+126.6万桶，前值+180.5万桶；当周EIA汽油库存+371.6万桶，预期-85万桶，前值-112.3万桶；当周EIA精炼油库存+76.8万桶，预期-50万桶，前值+8.4万桶；当周EIA精炼厂设备利用率-0.6%，预期+0.5%，前值+1.6%。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-05-242016-07-242016-09-242016-11-242017- 01-242017- 03-242017-05-242017-07-242017-09-242017-11-242018-01-242018-03-242018-05-242018- 07-242018-09-242018- 11-242019-01-242019-03-24Brent：活跃合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-05-242016-07-242016- 09-242016-11-242017-01-242017- 03-242017-05-242017-07-242017- 09-242017- 11-242018-01-242018- 03-242018-05-242018-07-242018-09-242018- 11-242019-01-242019-03-24WTI：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） 0.02.04.06.08.010.012.014.00.020.040.060.080.0100.02016- 05-242016-07-242016- 09-242016-11-242017-01-242017-03-242017-05-242017-07-242017-09-242017-11-242018-01-242018-03-242018-05-242018- 07-242018-09-242018- 11-242019-01-242019- 03-24Brent-WTI（次轴）Brent：活跃合约收盘价WTI：活跃合约收盘价 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-06-272018- 07-122018-07-272018-08-112018-08-262018-09-102018- 09-252018-10-102018- 10-252018-11-092018-11-242018-12-092018-12-242019- 01-082019-01-232019- 02-072019-02-222019-03-092019-03-242019-04-082019- 04-232019-05-08INE：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502016-03-252016-05-252016-07-252016-09-252016-11-252017- 01-252017-03-252017-05-252017-07-252017-09-252017-11-252018- 01-252018-03-252018- 05-252018-07-252018-09-252018-11-252019- 01-252019-03-25环比增减（次轴）美国石油钻井数 -5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002009-05-012009-11-012010- 05-012010-11-012011-05-012011- 11-012012-05-012012-11-012013- 05-012013-11-012014-05-012014- 11-012015-05-012015-11-012016- 05-012016-11-012017-05-012017- 11-012018-05-012018-11-012019- 05-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.05,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,5002017-05-192017-07-032017-08-172017- 10-012017-11-152017-12-302018-02-132018-03-302018- 05-142018-06-282018-08-122018- 09-262018-11-102018-12-252019-02-082019-03-252019- 05-09美国原油进口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） -2 00