原油晨报：EIA原油库存超预期大增，油价应声下挫

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌幅Brent原油现货价美元/桶79.9480.78-1.04%WTI原油现货价美元/桶69.7571.92-3.02%阿曼原油现货价格美元/桶80.0180.42-0.51%Brent原油期货结算价美元/桶80.0581.41-1.67%WTI原油期货结算价美元/桶69.7571.92-3.02%INE原油期货结算价元/桶550.00546.200.70%WTI管理基金多头净持仓张296677329499-9.96%Brent管理基金多头净持仓张463895468911-1.07%ICE柴油期货收盘价美元/吨714.25722.25-1.11%NYMEX汽油期货结算价美分/加仑191.87197.73-2.96%NYMEX燃油期货结算价美分/加仑231.11234.02-1.24%全美商业原油库存千桶4164414099511.58%库欣商业原油库存千桶268522249319.38%美国石油钻井数口860862-0.23%95.0795.08-0.01%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 周三上期所原油期货主力合约SC1812收涨1.07%，报566.0元/桶；夜盘收跌2.90%，报549.6元/桶。布伦特原油期货收跌1.47%，报80.36美元/桶；WTI原油期货收跌2.80%，报70.01美元/桶。两油价差为10.35美元。周三油价在EIA原油库存超预期增加的刺激下下跌。周三凌晨，API周报数据显示原油库存有所下降，拉升外盘油价，内盘在此带动下同步上涨，市场对库存下降有一定心理预期，但晚间EIA原油库存数据却与API背道而驰，数据发布前油价曾有小幅拉升，数据发布后油价直线下挫，美布两油分别跌破70与80美元关口，美油跌幅更深，两油价差走扩。内盘油价也因此回调，跌破550元。基本面上，各方对沙特增产的态度不一，欧佩克及非欧佩克主要产油国增产幅度能否完全覆盖伊朗和委内瑞拉的供给缺口仍是影响中期油价的主要因素。今日油价在EIA周报的作用下仍有回调可能，下方关注540元附近支撑，谨慎操作。 报告日期 2018-10-18 主力合约 0.020.040.060.080.0100.02015- 102015- 122016- 022016- 042016- 062016- 082016- 102016- 122017- 022017- 042017- 062017- 082017- 102017- 122018- 022018- 042018- 062018- 082018- 09Bren t：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 0.050.0100.0150.060.070.080.090.0100.0110.02008- 102009- 072010- 042011- 012011- 102012- 072013- 042014- 012014- 102015- 072016- 042017- 012017- 102018- 07美元指数，1973年3月=1 0 0Brent：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 -6 .0-4 .0-2 .00.02.04.06.08.01980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016全球实际GDP同比增长，%全球原油日消费量同比增长，% 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 EIA原油库存超预期大增，油价应声下挫 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 费氏全球能源咨询公司预计伊朗石油出口到2019年第二季度都将高于100万桶/日。 2. 欧佩克秘书长称，沙特承诺有能力和意愿确保油市没有短缺，油市将继续保持供需良好；对油市将继续供应充足持谨慎乐观态度。 3. 消息人士称，欧佩克已敦促其成员国在讨论政策时不要提及油价，因其试图避免美国执法机构以操纵市场为由对其采取法律行动。 4. 俄罗斯天然气工业石油公司表示，俄政府已不再限制本地产油商增产，暗示俄罗斯与欧佩克的限产协议目前实际已到期。 5. EIA周报数据显示，美国10月12日当周EIA原油库存+649万桶，预期+250万桶，前值+598.7万桶；当周EIA库欣地区原油库存+177.6万桶，前值+235.9万桶；当周EIA汽油库存-201.6万桶，预期+100万桶，前值+95.1万桶；当周EIA精炼油库存变动-82.7万桶，预期-140万桶，前值-266.6万桶。。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价 图2 WTI原油期货收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02015-10-192015-12-192016-02-192016- 04-192016-06-192016-08-192016-10-192016-12-192017-02-192017-04-192017- 06-192017-08-192017-10-192017- 12-192018-02-192018- 04-192018-06-192018-08-19Brent主力合约收盘价，美元/桶 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02015-10-192015-12-192016-02-192016-04-192016-06-192016-08-192016-10-192016- 12-192017-02-192017-04-192017- 06-192017-08-192017-10-192017- 12-192018-02-192018-04-192018- 06-192018-08-19WTI主力合约收盘价，美元/桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差 图4 INE原油期货收盘价 -2 .00.02.04.06.08.010.012.00.020.040.060.080.0100.02015- 10-192015-12-192016-02-192016-04-192016-06-192016- 08-192016-10-192016-12-192017-02-192017-04-192017-06-192017-08-192017- 10-192017-12-192018-02-192018-04-192018-06-192018-08-19Brent-WTI，美元/桶（次轴）Brent：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-05-092018-05-162018-05-232018-05-302018-06-062018- 06-132018- 06-202018-06-272018-07-042018-07-112018-07-182018-07-252018-08-012018-08-082018- 08-152018- 08-222018-08-292018-09-052018-09-122018-09-192018-09-262018-10-032018- 10-102018- 10-17IN E主力合约收盘价，元/桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 0.020.040.060.080.0100.02015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-06Brent：期货结算价，美元/桶0.020.040.060.080.02015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-06WTI：期货结算价，美元/桶420.0440.0460.0480.0500.0520.0540.02018-06-112018-06-162018-06-212018-06-262018-07-012018-07-062018-07-112018-07-162018-07-212018-07-262018-07-312018-08-052018-08-102018-08-152018-08-202018-08-252018-08-302018-09-042018-09-09INE：期货结算价，元/桶 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 全美商业原油库存及变动 图6 库欣商业原油库存及变动 -2 5.0-2 0.0-1 5.0-1 0.0-5 .00.05.010.015.0350,000370,000390,000410,000430,000450,000470,000490,000510,000530,000550,0002016-10-142016- 11-282017-01-122017-02-262017- 04-122017-05-272017-07-112017-08-252017-10-092017-11-232018-01-072018- 02-212018-04-072018-05-222018- 07-062018-08-202018-10-04全美商业原油库存量，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴） -7 0.0-6 0.0-5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.0010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002016-10-072016-11-212017-01-052017-02-192017- 04-052017- 05-202017-07-042017-08-182017-10-022017-11-162017-12-312018- 02-142018- 03-312018-05-152018-06-292018-08-132018-09-27库欣商业原油库存量，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国石油钻井数 图8 美国四大产区原油总产量及变动 -4 0-3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502015-10-162015- 12-162016-02-162016- 04-162016-06-162016-08-162016-10-162016-12-162017- 02-162017-04-162017-06-162017-08-162017-10-162017- 12-162018-02-162018- 04-162018-06-162018-08-16环比增减，口（次轴）美国石油钻井数，口 -2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.060.001,0