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光大期货期指早评

2010-04-14田野光大期货能***
光大期货期指早评

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 风格变换蓝筹上涨 仿真价差继续缩小 摘要 今日两市开盘涨跌互现,在权重股带动下股指快速拉高。市场呈现明显的二八转换格局。受股指期货推出在即,权重股今日集体启动,保险、券商、银行、煤炭石油等权重个股悉数上涨,而小盘股则放量跳水,尤其是创业板个股大幅回调,小马拉大车行情反转,但地产政策不明收紧政策仍待验证,股指随后盘中直线跳水,午后股指在金融股力撑下震荡回升。截止收盘,沪指报3161.07点,涨31.81点,涨幅1.02%,成交1846.89亿元。 沪深股市昨日宽幅震荡,似有上演股指期货行情之势。在仿真期指成交方面,昨日呈现近强远弱格局,合约间价差和基差继续缩小,疑在向周四即将公布的挂盘基准价靠拢。从大盘走势来看有可能结束调整重拾升势,操作上宜保持多头思路,沪深300指数强支持位仍在3330点一线。 光大期货研究报告 品种 报告类别 期指仿真 早评 报告日期 2010年4月14日 分析师 田野 021-22169060-238 tianye@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 仿真期指早评 一、国内外主要股市 沪深股市: 今日两市开盘涨跌互现,在权重股带动下股指快速拉高。市场呈现明显的二八转换格局。受股指期货推出在即,权重股今日集体启动,保险、券商、银行、煤炭石油等权重个股悉数上涨,而小盘股则放量跳水,尤其是创业板个股大幅回调,小马拉大车行情反转,但地产政策不明收紧政策仍待验证,股指随后盘中直线跳水,午后股指在金融股力撑下震荡回升。截止收盘,沪指报3161.07点,涨31.81点,涨幅1.02%,成交1846.89亿元。 美国: 美国股市连续第四个交易日小幅上扬。原油价格下跌提振了家得宝等非消费必需品类股的走势,而有关英特尔将发布强劲收益报告的预期推动科技股走高。道琼斯工业股票平均价格指数涨13.45点,至11,019.42点,涨幅0.12%,创2008年9月26日以来最高收盘点位。纳斯达克综合指数涨8.12点,至2,465.99点,涨幅0.33%,创2008年6月16日以来最高收盘水平。标准普尔500指数涨0.82点,至1,197.30点,涨幅0.07%,创2008年9月26日以来最高收盘点位。 二、仿真期指市场 1、沪深300前十大权重股 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌涨跌幅开盘价最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.65 16.14 0.261.64%15.8716.2515.71 109355837601328 交通银行 2.75 8.29 0.172.09%8.118.318.11 60886438601318 中国平安 2.72 51.89 1.973.95%50.0352.250.03 60360278600016 民生银行 2.64 7.68 0.222.95%7.457.697.43 193136027600030 中信证券 2.44 28.79 0.923.30%27.8728.8127.83 98655958601166 兴业银行 2.23 34.9 0.82.35%34.1435.0734.14 24032298600000 浦发银行 2.23 23.03 0.62.67%22.423.1222.25 84063856601088 中国神华 1.79 29.69 0.752.59%29.0329.728.88 30640162000002 万科A 1.64 9.25 0.050.54%9.29.299.1 91606425601601 中国太保 1.62 28.22 1.897.18%26.2528.3426.25 67546011资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 2、期指仿真合约基差与价差 表2、沪深300股指期货仿真交易合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 IF1005 -38.88 -52.522 13.642 IF1006 -66.08 -91.522 25.442 IF1009 -78.88 -151.722 72.842 IF1012 -119.28 -245.522 126.242 仿真期指早评 图1、期指仿真合约基差变化图 资料来源:光大期货研究所 图2、期指仿真交易合约间价差变化图 资料来源:光大期货研究所 三、政策、消息和经济数据 1、一季度经济数据明日公布,GDP增速或超11% 按照惯例,国家统计局将于本周四(4月15日)公布一季度国民经济主要经济数据指标。机构预测,一季度居民消费价格指数 (CPI)同比上涨幅度或在2.3%左右,物价总体仍呈温和上行趋势。另外,业内多位专家和研究机构分析人士表示,一季度GDP同比增速可能超过11%,甚至逼近12%。专家认为,一旦数据预警经济过热,央行有可能重启加息。 2月的CPI和PPI同比涨幅分别为2.7%和5.4%。发改委近日发布报告预计,3月份居民消费价格总水平(CPI)将保持基本稳定,居民消费价格指数在现有水平将略有下降,一季度居民消费价格指数平均涨幅在2%-2.5%之间,处于温和上涨区间。 仿真期指早评 另据农业部、商务部监测数据,3月份以来国内食品价格处于持续回落过程中。交行预测3月份CPI同比增幅在2.4%-2.8%之间,虽可能比2月有所回落,但仍高于1年期定期存款利率(2.25%)。中金公司的报告则认为,3月份,CPI不太可能出现大幅回落,同比涨幅在2.5%-2.7%之间;PPI同比涨幅将达到6.1%-6.3%,较2月份的5.4%继续扩大。 2、融资融券交易额突破1亿 沪深交易所昨日公布的数据显示,截至本周一,沪深两市融资融券总交易量已突破1亿元。 自3月31日开闸以来,截至昨日融资融券业务已运行了9个交易日。从沪深交易所公布的交易数据来看,融资融券业务表现悬殊。沪深两市融资余额为1.14亿元,而融券余额仅1.82万元,大致为6260:1。 目前,投资者的做多热情越来越高涨,融资余额呈逐日上升趋势。截至4月12日,沪深两市融资融券交易总量已达1.14亿元,较上市首日的658.9万元翻了16倍,其中融券余额仅有1.82万元。在沪深两市中,沪市的融资余额明显高于深市,深市的融资余额为2481.3万元,融券余额为8100元,融资融券余额合计为2482.11万元;沪市融资余额达到8906.10万元,融券余额为1.01万元,融资融券余额合计为8907.11万元。 仅4月12日一天,沪深两市投资者就融资1507.78万元、1314.05万元、447.18万元、197.03万元、131.72万元,分别大笔买入贵州茅台、中国平安、金钼股份、中信证券与中国太保。 从交易情况看,融资买入余额远远超过融券卖出余额。对于融券业务日渐清淡的原因,分析人士表示,主要在于三方面:第一,投资者对融券业务相对比较陌生,待熟悉后,市场活跃度就会逐渐提升,成交量也会提高。第二,强烈的看涨预期,使做空者缺乏安全感,即使进入,也匆匆选择买券平仓。第三,从利率来看,试点券商也是鼓励融资,目前6家试点证券公司手中的自有资金占据了初期额度规模中的很大比例,而证券公司可以拿来开展融券交易的自有证券却相对较少。 四、操作策略及建议 沪深股市昨日宽幅震荡,似有上演股指期货行情之势。在仿真期指成交方面,昨日呈现近强远弱格局,合约间价差和基差继续缩小,疑在向周四即将公布的挂盘基准价靠拢。从大盘走势来看有可能结束调整重拾升势,操作上宜保持多头思路,沪深300指数强支持位仍在3330点一线。 仿真期指早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话:0532-86129096 传真:0532-86129089 长春营业部 地址:长春市解放大路2677号光大大厦15层 邮编:130061 电话:0431-88405567 传真:0431-88405

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