农产品早报：美豆上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑

农产品早报 2015年12月14日 星期一 美豆上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： CFTC显示，截止12月8日当周，美豆总持仓69.85万手，较上周增加9982手，基金净空1.08万手，比上周减少1.54万手。 巴西Conab上调该国大豆产量预估至纪录高位1.025亿蒲式耳，将进一步增加本已充足的全球供应。 外盘表现： 大豆期货收低，因有迹象显示出口市场竞争加剧 玉米期货小幅下跌，因技术性卖出和担心美国出口前景 BMD棕榈油期货上涨，降雨引发供应担忧 ICE油菜籽期货收涨，受加元走软支撑 操作建议： 交易提示： 12月供需报告之后，市场焦点回到美豆出口，从当前美豆累计出口签约量来看，美国大豆出口想达到供需报告出口预估还存在难度，美豆上方空间比较有限。技术上来看，美豆上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑。国内方面，人民币贬值利多国内油粕，国内油粕短期表现有望强于外盘，豆粕1605合约下方关注2300支撑。国储菜籽油抛储成交量较佳，本周三继续抛储7.72万吨，菜籽油买9卖5组合可继续滚动持有。 热点关注： 美豆出口进度 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、CFTC显示，截止12月8日当周，美豆总持仓69.85万手，较上周增加9982手，基金净空1.08万手，比上周减少1.54万手。 2、巴西Conab上调该国大豆产量预估至纪录高位1.025亿蒲式耳，将进一步增加本已充足的全球供应。 3、美国农业部（USDA）上周五预期，美国农户2016/17年度将扩大玉米种植面积，削减大豆种植面积。 4、菜籽油抛储结果：计划销售菜籽油63877吨，实际成交36575吨，成交率57.26%，其中：计划销售2009年菜籽油2541吨，全部流拍；计划销售2010年菜籽油61336吨，实际成交36575吨，成交率59.63%，成交均价5390元/吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，交易商说，因有迹象显示出口市场竞争加剧，令大豆市场承压。 交易商正等待阿根廷货币可能贬值的消息，阿根廷货币下跌可能引发该国农户卖出大豆，增加给海外买家的供应。 巴西Conab上调该国大豆产量预估至纪录高位1.025亿蒲式耳，将进一步增加本已充足的全球供应。 豆粕期货下跌，近月豆粕合约在交投清淡中跌至五年半低位。远月合约也下跌，因供应充足和需求不振。 豆油期货走软，受原油市场走弱拖累。 本周，近月大豆下挫3.7%，为8月来最大周度跌幅。 近月豆粕期货合约本周跌近4%，在过去八周中下跌第七周。 近月豆油本周下滑逾2%，结束之前连涨三周的势态。 1月大豆期货合约跌7-1/2美分，每蒲式耳8.70-3/4美元。 1月豆粕合约收跌0.1美元，报每短吨273.7美元。1月豆油合约收低0.43美分，报31.36美分。 今日CBOT大豆预估成交量为240,754手，豆粕为100,635手，豆油为106,059手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五小跌，因技术性卖出和担心南美丰收将继续蚕食美国在全球出口市场的份额，交易商称。 交投最活跃的3月玉米稍早升至3.80-1/4美元，高于周四的日内高位，但未能升穿周一高位3.82美元，引发一轮技术性卖盘。玉米本周跌1.4%，上周上涨超过3%。 阿根廷财长称该国下周可能降低谷物出口关税，而巴西政府作物供应部上调巴西玉米产量预估。这是阿根廷和巴西的最新消息，它们的玉米出口价格在国际市场上均低于美国玉米。 本周美国农户也增加玉米出售，而美国农业部初步预估期农户将增加春季玉米播种活动，消息进一步压低CBOT玉米市场。 3月玉米合约跌4美分，报3.75-1/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为188,171手。 期市有风险 入市须谨慎 3 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周五涨2.7%，触及两个月高位。主要产区的降雨预报，增强了季风季节供应将受到影响的担忧。 棕榈油期货周四跌至一周低点，因出口锐减。分析师与交易商预期明年初将会上涨，因厄尔尼诺现象会降低产量，且印尼使用更多的棕榈油来生产生物柴油。 指标2月棕榈油期货收高2.7%，或63马币，报每吨2,440马币(568.8美元)，盘中触及每吨2,442马币的高点，为10月6日以来最高。 本周棕榈油期货累计上涨逾3%，连续第三个周线上涨。成交量为38,406手。 “这是空头回补支撑了价格，”吉隆坡的一名交易员表示，“下周将是多雨天气，将给收割新鲜棕榈造成困难。” 马来西亚棕榈油总署(MPOB)周四公布的数据显示，11月产量与出口均大幅下降。 11月底马来西亚棕榈油库存从10月修正后的283.5万吨升至291万吨，11月出口则下降12.4%至150万吨。 MPOB数据还显示，11月棕榈油产量减少18.87%至165万吨。明年马来西亚和印尼产量料进一步下降，受厄尔尼诺现象带来的干旱天气影响。 美国1月豆油期货跌0.1%，大连5月豆油期货涨0.3%。 4、加拿大油菜籽 ICE加拿大油菜籽期货周五收高，因受加元走软支撑，但本周周线下跌。 1月油菜籽期货合约上涨2.40加元，报每吨476.40加元。该合约本周下跌1.4%。 交投最活跃的3月油菜籽期货合约收高2.20加元，报每吨485.80加元。 1月-3月油菜籽期货合约价差交易成交4,808手。 芝加哥期货交易所（CBOT）1月大豆期货受出口相关疑虑打压下跌。 马来西亚衍生品交易所（BMD）2月毛棕榈油期货跳升，而NYSE Liffe巴黎2月油菜籽期货下跌。 1931 GMT，加元兑美元报1.3740加元或72.78美分，周四收报1.3632加元或73.36美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至12月9日当周，加拿大油菜籽压榨量为177,139吨，较前一周的170,935吨增加3.6%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 1月 871.25 23 46 6.5696 2964.15 . 巴西 3月 874.25 24 36 6.6154 2918.44 5月 880.5 4 36 6.6654 2900.54 阿根廷 5月 880.5 -34 40 6.6654 2823.26 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 550 580 05.00 24度 4630 12月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3800 0.00 0 德州 3510 0.00 辽宁 沈阳 3600 0.00 大连 3500 （110.00） 河北 石家庄 3440 （50.00） 邯郸 3820 0.00 河南 商丘 3670 0.00 北京 大洋路 3590 0.00 50 江苏 无锡 3850 0.00 南通 3850 0.00 湖北 孝感 3700 0.00 武汉 3950 0.00 黄冈 3850 150.00 上海 浦东 3930 0.00 150 广东 广州 4030 （50.00） 250 东莞 4050 （100.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20151211 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20151211 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20151211 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20151211 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20151211 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20151211 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsq