农产品早报：美豆下方关注850美分支撑，上方暂关注900美分压力

农产品早报 2015年9月18日 星期五 美豆下方关注850美分支撑，上方暂关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月10日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增911,900吨。 美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月10日止当周，美国当前市场年度豆粕出口销售净增41,000吨，较之前一周增加69%，较四周均值增加27%。 外盘表现： 大豆期货下跌，因担心中国在未来几个月的购买量下降 玉米期货下跌，因投资者获利了结 马来西亚棕榈油期货下跌，由于市场修正和马币走强 ICE油菜籽期货下跌，受大豆价格疲软和加元走强打压 操作建议： 交易提示： 短期来看，美豆优良率下调及美豆出口加速利多美豆期价，但美豆丰产定局及对中国需求担忧压制美豆上方空间，美豆下方关注850美分支撑，上方暂关注900美分压力。国内豆粕整体跟随美豆趋势，对应美豆850美分附近的国内豆粕期价已反映了当前供过于求的大背景，市场虽然缺乏向上突破的驱动，但国内豆粕已具备长期买入价值，投资者可逢低做多为主。而油脂方面，相对其他农产品而言，其自身基本面以外的影响因素较多，不确定相对较大，油脂短线或观望，昨晚美联储宣布维持利率不变，油脂可短多操作。 热点关注： 美豆主产区降水 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月10日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增911,900吨。 （2）美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月10日止当周，美国当前市场年度豆粕出口销售净增41,000吨，较之前一周增加69%，较四周均值增加27%。 （3）嘉吉的一位高级交易商称，中国的大豆进口可能出现十年来首次下跌，因动物饲料需求减弱。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，交易商称，因担心中国在未来几个月的购买量下降，中国是世界主要油籽买家。 美国中西部地区加工厂的需求下滑带来对现货需求疲软也对大豆价格带来压力。 芝加哥期货交易所11月大豆期货合约在20日移动切入位附近寻获支撑。 豆粕期货下跌，在尾盘跌穿20日移动均线的支撑点后，收于近盘中低点。 豆油期货下滑，因现货市场需求疲软以及豆油期货周三上涨后投资者获利了结。 嘉吉的一位高级交易商称，中国的大豆进口可能出现十年来首次下跌，因动物饲料需求减弱。 11月大豆期货合约收跌2-3/4美分，报每蒲式耳8.84-1/2美元。 12月豆粕期货合约收低3.1美元，报每短吨312.3美元。12月豆油期货合约小跌0.02美分，报每磅26.87美分。 今日CBOT大豆预估成交量为109,047手，豆粕为65,143手，豆油为60,920手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下跌1.4%，交易商说，因投资者继续在本周稍早玉米价格升至7月24日来最高水准后获利了结。 CBOT 12月玉米期货合约在40日移动均线寻获支持。 预计美国中西部未来几周玉米收成巨大，为市场带来利空基调。 疲弱的出口销售报告也令玉米市场承压。 美国农业部周四上午称，最新一周出口销售2015/16作物年度玉米总计53.3万吨。 12月玉米期货合约下跌6-1/4美分，报每蒲式耳3.79-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为133,293手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周四下跌，由于市场修正和马币走强。 指标12月棕榈油期货合约收跌2.9%，报每吨2,128马币，过去两周连续上涨。 成交量为66,318手，远高于35,000手的均值。 一名吉隆坡的交易员表示，马币兑美元上涨是棕榈油下跌的主要原因，不过过去10个交易日市场连涨后，交易员进行获利了结。 “由于市场上涨得太快，修正在意料之中，”他说。“价格应在2,100马币再次找到支撑。” 期市有风险 入市须谨慎 3 一技术分析师称，棕榈油可能跌至每吨2,068马币，因为已经跌破2,132处的支撑位。 其他植物油方面，大连期货交易所1月豆油合约跌0.15%，美国12月豆油合约跌0.9%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周下跌，受大豆价格疲软和加元走强打压。 加拿大统计局在首度将卫星及其他气象数据纳入预测后公布，油菜籽产量预计为1440万吨，上月预估为1330万吨。 11月油菜籽合约下跌2.70加元，报收于每吨470.30加元。 1月合约下跌2.50加元，至每吨475.20加元。 11月-1月合约之间的价差交易有3,383手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，交易商称，因担心中国在未来几个月的购买量下降，中国是世界主要油籽买家。 马来西亚BMD 11月棕榈油和NYSE Liffe巴黎11月油菜籽合约均下跌。 1818 GMT，加元兑美元报1.3125加元或76.19美分，加拿大央行周三官方收盘价报1.3171加元，或75.92美分。 萨斯喀彻温省作物收割完成52%，快于均值，但降雨已经导致收割推迟。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 883.25 70 46 6.5 3097.81 1月 886.75 71 46 6.5 3110.32 . 巴西 3月 890.5 39 36 6.5 2956.14 5月 892.75 16 36 6.5 2898.46 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 540 570 -02.50 24度 4540 9月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4100 0.00 0 德州 3890 0.00 辽宁 沈阳 3900 （200.00） 大连 3840 （50.00） 河北 石家庄 4000 0.00 邯郸 3950 （50.00） 河南 商丘 4070 0.00 北京 大洋路 4160 （40.00） 50 江苏 无锡 4330 0.00 南通 4150 0.00 湖北 孝感 3800 （100.00） 武汉 4250 （100.00） 黄冈 3800 （100.00） 上海 浦东 4150 （70.00） 150 广东 广州 4360 10.00 250 东莞 4350 （100.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20150917 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20150917 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20150917 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20150917 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20150917 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20150917 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzs