农产品早报：美豆上方关注900美分压力，下方暂时关注850美分支撑

农产品早报 2015年9月25日 星期五 美豆上方关注900美分压力，下方暂时关注850美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 美国农业部(USDA)称，最新一周大豆出口销售总计为131.6万吨，包括向中国出口的76.27万吨，销售总量超出了分析师预期区间的高端。 美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月17日止当周，美国2014-15市场年度豆粕出口销售净增25,800吨，较之前一周减少37%，较前四周均值下滑4%。 外盘表现： 大豆期货小幅上涨，受逢低买盘推动 玉米期货微跌，因美国收割和小麦急跌 马来西亚棕榈油期货休市 ICE油菜籽期货上涨，因加元疲软支撑出口需求且农户供货放缓 操作建议： 交易提示： 虽然市场对后期的大豆供需平衡表依然有利多改变预期，但整体上美豆丰产定局及对中国需求担忧压制美豆上方空间，美豆上方关注900美分压力，下方暂时关注850美分支撑。国内豆粕整体跟随美豆趋势，对应美豆850美分附近国内豆粕远月短多滚动持有。昨夜植物油脂大幅反弹，主要受益于马棕和马币林吉特双双走强，后期不确定性仍大。技术上看，棕榈油1601合约在4600附近压力明显，投资者可短空尝试。玉米的收储行情告一段落，后续关注玉米收储的具体实施情况，不建议做多操作。 热点关注： 美豆主产区降水 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）美国农业部(USDA)称，最新一周大豆出口销售总计为131.6万吨，包括向中国出口的76.27万吨，销售总量超出了分析师预期区间的高端。 （2）美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月17日止当周，美国2014-15市场年度豆粕出口销售净增25,800吨，较之前一周减少37%，较前四周均值下滑4%。 （3）美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售31.3万吨美国大豆，2015/16市场年度付运。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四走强，交易商称，在前一交易日跌至2009年3月以来最低后，一轮逢低买盘推高价格。 来自中国的出口需求也起到提振作用。全球头号大豆买家-中国与美国公司签署了购买1,318万吨大豆的协议，价值约53亿美元。 美国农业部(USDA)称，最新一周大豆出口销售总计为131.6万吨，包括向中国出口的76.27万吨，销售总量超出了分析师预期区间的高端。 但季节性收割压力令涨幅受限，一些中西部地区的农户因降雨不得不暂停收割，但市场观察人士预计美国大豆产量强劲。 豆油期货也上涨，交易商注意到市场出现技术性买盘，此前10月合约在周三低点寻获支撑。 CBOT 10月在豆油合约反弹至9月15日以来最高，收20日移动均位线之上，为6月30日以来首次。 USDA公布2015-16年度豆粕出口销售量为8.69万吨，低于市场预期。 11月大豆期货合约收高4-1/4美分，报每蒲式耳8.68美元。 12月豆粕合约收低0.1美元，报每短吨301.9美元。12月豆油合约升0.64美分，报27.18美分。 今日CBOT大豆预估成交量为166,055手，豆粕为128,060手，豆油为135,877手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小幅下挫，交易商称，受累于与美国收割相关的少量卖盘，以及小麦价格急跌。 玉米仍在周一的窄幅区间内交易，价格没有创新高和新低，意味着投资者缺乏方向。 小麦期货急跌逾2%，周三曾因澳大利亚和黑海地区的小麦产区天气状况不佳而大幅上涨。 降雨延误了美国中西部玉米种植带最西部和西北部的早期玉米收割，但向加工商和粮仓交付的新供应增加，且全球谷物供应充足，给价格带来压力。 美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，9月17日止当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增42.63万吨，低于分析师预期区间的低端，交易商称，这成为期货市场又一利空因素。 大量卖空将大连玉米期货推至五年最低，本周未平仓头寸创历史高位，因中国开始收割，预计今年玉米丰收。 12月玉米合约跌1-3/4美分，报每蒲式耳3.81-1/2美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为133,333手。 期市有风险 入市须谨慎 3 3、马来西亚棕榈油 休市。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四上涨，因加元疲软支撑出口需求，且农户供货放缓。 11月油菜籽合约上涨5.40加元，报收于每吨471.70加元。 1月油菜籽合约上涨5.50加元，至每吨476.70加元。 11月-1月合约之间的价差交易有4,316手。 芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货合约周四受逢低买盘和中国需求支撑。 NYSE Liffe巴黎11月油菜籽合约下跌。 1807 GMT，加元兑美元报1.3334加元或75.00美分，加拿大央行周三官方收盘价报1.3347加元，或74.92美分。 潮湿天气导致加拿大萨斯喀彻温省收割放缓，不过进度较五年平均水平稍有提前。 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 期市有风险 入市须谨慎 4 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 871 70 46 6.5 3063.76 1月 875.25 71 46 6.5 3078.35 . 巴西 3月 879 39 36 6.5 2924.17 5月 882 16 36 6.5 2868.58 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 542.5 572.5 00.00 24度 4570 10月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4300 （100.00） 0 德州 3950 0.00 辽宁 沈阳 3550 （150.00） 大连 3730 （50.00） 河北 石家庄 3890 （40.00） 邯郸 3780 （110.00） 河南 商丘 3930 （70.00） 北京 大洋路 4050 （40.00） 50 江苏 无锡 3900 0.00 南通 3850 （50.00） 湖北 孝感 3750 0.00 武汉 4100 0.00 黄冈 3700 0.00 上海 浦东 4000 （70.00） 150 广东 广州 4100 （50.00） 250 东莞 4100 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20150925 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20150925 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20150925 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20150925 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20150925 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20150925 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorap