农产品早报：美豆上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑

农产品早报 2015年12月2日 星期三 美豆上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 巴西贸易部周二公布的11月出口数据显示，巴西11月大豆出口量为144.3万吨，环比下降44%。 美国农业部（USDA）周二称，美国10月大豆压榨量为510万吨，9月为404万吨。 外盘表现： 大豆期货收涨，受助于后续买盘 玉米期货小幅上涨，因技术性买盘及看好需求 BMD棕榈油期货收低，因预计库存较高且出口疲弱 ICE油菜籽期货收高，受大豆价格上涨提振 操作建议： 交易提示： 南美大豆处于播种尾声，市场焦点尚未转移至南美产量情况，依然停留在需求端的美豆出口进度上。本年度美豆出口进度较慢，要达到美国农业部的出口预估，美豆周度出口速度需在去年出口速度的基础上进一步提升，最新周度出口报告显示美豆出口数据较佳。美豆期价小幅上行，上方关注900美分压力，下方关注850美分支撑。国内豆粕上方关注2450-2500区间压力，短线或观望。 油脂方面，美国新的可再生能源规定支撑美豆油急涨，国内豆油受到拉升可能性较大，激进投资者可入场做多。 热点关注： 美豆出口进度 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、巴西贸易部周二公布的11月出口数据显示，巴西11月大豆出口量为144.3万吨，环比下降44%。 2、美国农业部（USDA）周二称，美国10月大豆压榨量为510万吨，9月为404万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上扬，触及10月27日以来最高，在过去四个交易日中第三日上涨，交易商称，受助于前一日上扬后的后续买盘。 大豆期货上涨，收在日高附近，指标CBOT 1月合约自10月15日来首次升穿20日波林格区间的高端后，涨势加速。大豆期价周一在这一关键技术水准遇阻。 一波豆粕低吸买盘也扶助提振大豆期价。 豆粕期货早盘急升，但稍后从高位回落，因1月豆粕合约未能在20日移动均线之上站稳。 到期的豆粕合约没有交割进一步支撑豆粕期价。 豆油期货急升2.2%，受助于美国环境保护局出台的新的可再生能源规定。 CBOT 1月豆油期货触及8月12日以来最高。 1月大豆期货合约收升8-1/4美分，报每蒲式耳8.89-1/4美元。 1月豆粕合约收高1.1美元，报每短吨286.4美元。1月豆油合约涨0.66美分，报30.08美分。 今日CBOT大豆预估成交量为184,013手，豆粕为87,041手，豆油为143,152手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二上涨，触及约三周最高水准，因技术性买盘，以及预期美国政府提高在车用汽油中的乙醇混合比例要求将会提振对玉米的需求。 在周一收市后，美国环境保护局(EPA)小幅提高了在美国汽油供应中以玉米为原料的乙醇混合比例要求，这意味着乙醇生产对玉米的需求将高于美国农业部当前的预估。 在美国玉米收割后，农户惜售，导致现货玉米基差上涨，且持续支撑玉米期货价格。 不过，玉米价格缩减稍早涨幅，收盘基本持平，留守在玉米合约近一个月来交投区间的高端。 美国商品期货交易委员会（CFTC）在周一稍晚公布的数据显示，投机性投资者上周增加玉米期货净空头头寸至150,291手，为6月来最大的空头规模。 交投最活跃的CBOT 3月玉米合约收报每蒲式耳3.73-3/4美元，上扬1-1/2美分。 今日CBOT玉米期货成交量预计为210,672手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周二下跌，回吐早盘涨幅，因在政府的数据公布前，交易商预计库存较高且出口需求疲弱。 指标2月毛棕榈油期货合约收跌0.3%，报每吨2,339马币(552.96美元)，成交量为46,543手。 马来西亚棕榈油局(MPOB)数据给棕榈油价格带来压力，吉隆坡一交易员提及政府机构的棕榈油数据时 期市有风险 入市须谨慎 3 称，分析师估计期末库存接近290万吨。 10月底，马来西亚棕榈油库存增至近15年高位283万吨。 吉隆坡Philip Futures的分析师David Ng称：“如果出口继续疲软，棕榈油库存可能会进一步增加。”他补充道：“这料将进一步打压投资者人气。” 船运调查机构SGS周一公布的数据显示，马来西亚11月棕榈油出口量为1,351,478吨，较10月出口的1,504,737吨下降10.2%。 另一船运调查机构ITS周一公布称，马来西亚11月1-30日的棕榈油出口量较上月的1,496,207吨下滑10.1%，至1,344,790吨。 4、加拿大油菜籽 ICE加拿大油菜籽期货周二连涨第二日，受大豆价格上涨提振。 但交易商称，油菜籽涨势落后于豆油，因预期产量增加。 加拿大统计局将于周五公布最终产量预测报告，市场预计统计局将把油菜籽产量预估由1430万吨上调至1560万吨。 1月油菜籽期货合约上涨5.10加元，报每吨471.30加元。 3月油菜籽期货合约上涨6.10加元，报每吨480.10加元。 1月-3月油菜籽期货合约价差交易成交6,805手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上涨，受助于技术性买盘和豆粕期货涨势。 马来西亚衍生品交易所（BMD）2月毛棕榈油期货和NYSE Liffe巴黎2月油菜籽期货合约下滑。 1936GMT，加元兑美元报1.3366加元或74.82美分，周一收报1.3353加元或74.89美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 1月 890.5 26 46 6.4954 2993.61 . 巴西 3月 892.75 24 36 6.5169 2928.03 5月 898.5 5 36 6.5696 2913.67 阿根廷 5月 898.5 -29 40 6.5696 2848.74 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 545 575 05.00 24度 4600 12月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3800 0.00 0 德州 3400 0.00 辽宁 沈阳 3600 0.00 大连 3300 0.00 河北 石家庄 3400 （110.00） 邯郸 3690 70.00 河南 商丘 3600 0.00 北京 大洋路 3550 （110.00） 50 江苏 无锡 3850 0.00 南通 3850 0.00 湖北 孝感 3600 0.00 武汉 3900 0.00 黄冈 3600 0.00 上海 浦东 3930 0.00 150 广东 广州 4050 0.00 250 东莞 4100 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20151202 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20151202 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20151202 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20151202 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20151202 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20151202 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@q