农产品早报：美豆下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力

农产品早报 2016年01月04日 星期一 美豆下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 美国农业部报告称，截至12月24日当周，美国大豆出口销售47.86万吨，低于100-140万吨的行业预估。 船运调查机构SGS周四公布的数据显示，马来西亚12月棕榈油出口量为1,272,150吨，较11月出口的1,351,478吨下降5.9%。 外盘表现： 大豆期货下跌，因出口销售令人失望及巴西预告降雨 玉米期货走低，因供应充足 BMD棕榈油期货下滑，因数据显示出口减少重燃需求放缓忧虑 ICE油菜籽期货下跌，受商业避险及美国大豆价格下滑打压 操作建议： 交易提示： 基本面上来看，南美天气已是市场关注焦点，但前期巴西中西部天气炒作暂告一段落，CBOT大豆期价缺少扭转弱势驱动。技术上来看，美豆下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力。国内方面，人民币贬值预期仍在，国内豆粕单边短线或观望。油脂方面，市场预期马棕12月产量继续大幅下降，马棕与国内棕榈油期价表现坚挺，建议投资者短线可采取逢回调短多思路；生物柴油需求仍是法案决定，市场担忧法案落实问题，豆油单边短线或观望为主；菜油1605合约期价已低于豆油1605合约，价差处于历史低位，但当前抛储背景与2010/2011年背景一致，结合当时价差运行结果来看，盲目抄底买菜油卖豆油风险较大，投资者宜耐心等待入场时机。 热点关注： 南美天气 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、元旦假期结束之后，国内外金融市场正常开市。 2、美国农业部报告称，截至12月24日当周，美国大豆出口销售47.86万吨，低于100-140万吨的行业预估。 3、船运调查机构SGS周四公布的数据显示，马来西亚12月棕榈油出口量为1,272,150吨，较11月出口的1,351,478吨下降5.9%。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，因美国上周出口销售令人失望，及巴西核心大豆种植区预计将有对作物有利的降雨。 CBOT近月大豆合约全年下跌1.48美元，或14.5%，为连续第三年下跌，现货合约收于每蒲式耳8.71-1/4美元。 现货豆粕合约全年每短吨下跌100.30美元，或27.5%，报264.30美元。 现货豆油期货合约全年下跌1.42美分，或4.4%，收于30.55美分。 美国市场周五将因新年假期闭市。 美国农业部报告称，截至12月24日当周，美国大豆出口销售47.86万吨，低于100-140万吨的行业预估。 CBOT在大豆和豆粕1月合约的第一个通知日报告没有交割。豆油期货交割686手，符合200-1,500手的预估。 交易商继续关注密西西比河中段的洪水情况，因为这是将玉米种植带的作物运送到美国墨西哥湾出口终端的主要航运路线，洪水已令货船受阻，因部分河段已暂停航运。 今日CBOT大豆预估成交量为99,328手，豆粕为40,690手，豆油为51,064手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小幅走低，交易商称，因全球供应充裕，以及海外市场对美国谷物的需求有限，促使投资者在年底轧平头寸。 技术图表显示，玉米期货2015年下跌9.8%，连跌第三年，且为1980年代中以来的最长年跌势。2012年的干旱天气将玉米价格推至每蒲式耳8.49美元的纪录高位，刺激全球农户扩增玉米种植面积，导致目前的供应过剩，价格随之每年都走低。 交投最活跃的CBOT 3月玉米期货守在周二触及的合约低位3.57美元之上，5月和9月等远月合约跌至合约新低。 美国农业部周四稍早报告，上周出口销售美国玉米70.52万吨，在分析师预估区间内。 3月玉米合约跌1/4美分，报3.58-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为110,310手。 3、马来西亚棕榈油 期市有风险 入市须谨慎 3 马来西亚衍生品交易所（BMD）棕榈油期货周四下滑，此前曾触及18个月新高。因数据显示出口减少后人们对需求放缓的忧虑重燃。 马来西亚3月棕榈油期货下滑0.6%，收报每吨2,480马币。 该合约稍早一度触及2,508，为2014年6月25日来最高。马来西亚棕榈油期货今年全年累计涨9.5%，因市场担心厄尔尼诺(圣婴)现象带来的干旱天气将使棕榈果减产。 马来西亚出口持续下跌，因中国和印度等消费大国的需求放缓。 船货验证机构ITS周四公布的数据显示，12月全月出口量较前月下降5.4%，而船货验证机构SGS数据显示，出口量减少5.9%。 “从基本面来说，尽管产量下降，但人们担心出口情况，”吉隆坡一交易商称。 “市场内有一些投机操作和年底前的获利了结，明年将恢复这样的操作。” 今日成交量为46,294手。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四下滑，受商业避险及美国大豆价格下滑打压，但2015年收高。 2015年油菜籽期货上涨5.4%，而美国大豆、玉米及小麦期货下滑，主要是因加元疲软令该国出口商品更有吸引力。 较小型的农业市场在2015年商品一片大跌中成为最大的赢家。 本周因适逢假期交易时间缩短，近月1月油菜籽期货合约本周下滑0.8%。 油菜籽期货月线上涨2.2%，季线上涨0.1%。 1月油菜籽期货合约周四收低5美元，报每吨476.50美元。 该合约交割可能于周一开始。 交投最活跃的3月油菜籽期货合约收跌5加元，收报每吨486.50元，触及一周低点。 1月/3月合约价差交易成交658手。 芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆期货收低，因巴西作物天气有利且美国出口销售令人失望。 马来西亚衍生品交易所(BMD)3月毛棕榈油期货下滑，NYSE Liffe巴黎2月油菜籽期货 收盘持平。 1900 GMT，加元兑美元报1.3825加元或72.33美分，周三收报1.3885加元或72.02美分。 ICE加拿大期货交易周五将休市，因适逢元旦假期。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 1月 871 18 46 6.6004 2962.76 . 巴西 3月 863.75 12 36 6.6469 2867.90 5月 869.25 -3 36 6.6689 2849.97 阿根廷 5月 869.25 -52 40 6.6689 2741.27 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 560 588 -05.00 24度 4810 1月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3850 0.00 0 德州 3670 0.00 辽宁 沈阳 3500 0.00 大连 3770 0.00 河北 石家庄 3620 0.00 邯郸 3690 30.00 河南 商丘 3700 0.00 北京 大洋路 3710 0.00 50 江苏 无锡 3850 0.00 南通 3850 0.00 湖北 孝感 3650 0.00 武汉 3900 0.00 黄冈 3600 0.00 上海 浦东 3930 0.00 150 广东 广州 3950 （50.00） 250 东莞 4100 （50.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20151231 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20151231 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20151231 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20151231 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20151231 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20151231 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsq