农产品早报：美豆下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力

农产品早报 2015年11月30日 星期一 美豆下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 截至11月15日，巴西2015/16年度大豆销售完成44%，高于之前一个月的41%。但预售进度远优于去年同期的26%，因美元强劲刺激成交。 AgRural在周度报告中称，巴西大豆播种已完成81%。尽管这一成绩较之前一周提高了11个百分点，但仍低于去年同期的85%，以及五年均值的89%。 外盘表现： 大豆期货收跌，因美元走强和和全球供应充足 玉米期货小幅下跌，因美元上涨 BMD棕榈油期货上涨，因季风季节可能抑制产量 ICE油菜籽期货涨跌互现，商业对冲打压市场 操作建议： 交易提示： 南美大豆处于播种尾声，市场焦点尚未转移至南美产量情况，依然停留在需求端的美豆出口进度上。本年度美豆出口进度较慢，要达到美国农业部的出口预估，美豆周度出口速度需在去年出口速度的基础上进一步提升，近期周度出口数据有所降缓，不过仍在市场预估区间之内。美豆期价在近一个月维持震荡可能性偏大，下方关注850美分支撑，上方关注900美分压力。国内豆粕上方关注2450-2500一带压力，豆粕多单了结后暂观望。 油脂方面，美国12月加息临近，美元指数突破100关键位，国内豆油多单可全部获利了结，棕榈油多单部分获利了结后剩余头寸可继续持有观察。 热点关注： 美豆出口进度 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、截至11月15日，巴西2015/16年度大豆销售完成44%，高于之前一个月的41%。但预售进度远优于去年同期的26%，因美元强劲刺激成交。 2、AgRural在周度报告中称，巴西大豆播种已完成81%。尽管这一成绩较之前一周提高了11个百分点，但仍低于去年同期的85%，以及五年均值的89%。 3、美国农业部报告，截至11月19日当周出口销售美国2015/16年度大豆117.36万吨，接近市场预期的100-150万吨区间的低端。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收跌，交易商称，受累于获利了结，全球大豆供应充裕和美元走强。今日市场提前休市。 美元指数触及八个月高位，因臆测瑞士央行可能效仿欧洲央行下调存款利率，拖累瑞郎和欧元走低。 近月CBOT 1月大豆期货合约收跌2-1/4美分，报每蒲式耳8.73美元，在触及8.77-3/4美元的三周高位后回落。 美国农业部报告，截至11月19日当周出口销售美国2015/16年度大豆117.36万吨，接近市场预期的100-150万吨区间的低端。 农业部报告还显示，出口美国豆粕25.49万吨，在15-30万吨的市场预估区间内。出口销售美国豆油1.28万吨，低于1.5-4万吨的市场预估。 CBOT豆粕期货收跌，现货月12月合约领跌，交易商和分析师预计，下周一该合约的首个交割通知日将有0-200手合约交割。 CBOT豆油合约也走低，12月豆油期货合约收跌，为六个交易日来首见，但该合约守在位于100日移动均线的技术支撑位之上。 12月豆粕合约收跌2.4美元，报每短吨282.4美元。12月豆油合约挫0.14美分，报每磅28.75美分。 今日CBOT大豆预估成交量为141,738手，豆粕为63,635手，豆油为107,652手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌至多1.8%，交易商称，受累于小麦价格下跌和美元上涨。美元上涨令美国作物在出口市场的吸引力下降。 近月12月玉米合约表现落后于包括交投最活跃的3月合约在内的远月合约，投资者在12月合约下周一第一个交割通知日前展期头寸，分析师预计交割量介于0-300手。 美元兑一篮子货币逼近今年稍早触及的约12年高位，令以美元计价的商品对于其他货币持有者更昂贵。 尽管上周出口销售高于预期，但玉米价格仍走低。 美国农业部(USDA)稍早称，截至11月19日当周，美国2015-16年度玉米出口净销售203.6万吨，是自1月以来最大，也是单周最大出口量之一。 CBOT近月12月玉米期货合约收跌6-3/4美分，报每蒲式耳3.59-1/4美元。 交投最活跃的3月玉米期货收跌5-1/2美分，至每蒲式耳3.67-1/4美元。 期市有风险 入市须谨慎 3 玉米合约本周下跌约1.1%，此前一周上涨1.3%。 今日CBOT玉米期货成交量预计为238,208手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周五连续第三日上涨，升至两周半以来最高，追随其他植物油的涨势，同时也受到产量下降的预期支撑。 棕榈油交易员表示，在东南亚棕榈油主产国，季风季节的到来可能影响供应，并提振价格。中国豆油价格小幅上涨也为棕榈油提供了支撑。 一位在吉隆坡的交易商称：“大连豆油期货过去几日一直小幅上涨。” 他并称未来几周中国需求料保持强劲。“与此同时，我们正在进入季风季节，产量将大幅下降。” BMD基准2月棕榈油期货合约收高0.9%至每吨2,361马币。 该合约本周早些时候曾跌至约一个月低点2,260马币，但随后便展开反弹，并触及11月9日以来的最高2,374马币。本周棕榈油累积上涨3.1%，但本月迄今大致持平。 大商所1月豆油合约上涨0.5%。 今日棕榈油期货成交量为27,065手，低于日均35,000手的成交量。 4、加拿大油菜籽 ICE加拿大油菜籽期货周五收盘涨跌互现，商业对冲打压市场。油菜籽期货本周小幅下跌。 一位交易商称，稍早油菜籽价格走升，因市场认为周四的跌幅过深。 1月油菜籽期货合约下跌0.10加元，报每吨463.10加元。本周该合约下滑0.3%。 3月油菜籽期货合约上涨0.40加元，报每吨470.40加元。 1月-3月油菜籽期货合约价差交易4,061手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收跌，交易商称，受累于获利了结，全球大豆供应充裕和美元走强。 近月CBOT 1月大豆期货合约收跌2-1/4美分，报每蒲式耳8.73美元，在触及8.77-3/4美元的三周高位后回落。 马来西亚衍生品交易所（BMD）2月毛棕榈油期货合约走高，NYSE Liffe巴黎2月油菜籽期货合约下跌。 1854GMT，加元兑美元报1.3368加元或74.81美分，周四收报1.3294加元或75.22美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 1月 873.75 26 46 6.4951 2946.95 . 巴西 3月 876 24 36 6.5161 2881.01 5月 882 5 36 6.5646 2865.21 阿根廷 5月 882 -29 40 6.5646 2800.32 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 545 575 00.00 24度 4590 12月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3800 （50.00） 0 德州 3400 （70.00） 辽宁 沈阳 3600 0.00 大连 3300 （110.00） 河北 石家庄 3510 0.00 邯郸 3620 0.00 河南 商丘 3600 0.00 北京 大洋路 3660 0.00 50 江苏 无锡 3850 0.00 南通 3850 0.00 湖北 孝感 3600 0.00 武汉 3900 0.00 黄冈 3600 0.00 上海 浦东 3930 0.00 150 广东 广州 4050 0.00 250 东莞 4100 （50.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20151130 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20151130 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20151130 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20151130 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20151130 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20151130 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇