全球金融市场早报：新增非农就业数据强劲，为美联储加息创造条件

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 5年12月7日 星期一 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2015/12/4 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17847.63 2.12% 标准普尔500指数 2091.69 2.05% 纳斯达克综合指数 5142.27 2.08% 欧元区斯托克600指数 350.27 -0.25% 欧元区斯托克50指数 3330.75 -0.38% 德国DAX指数 10752.10 -0.34% 法国CAC40指数 4714.79 -0.33% 意大利富时MIB指数 22021.36 0.12% 道琼斯波动率 14.96 -15.00% 标普500波动率 14.81 -18.22% 欧元区斯托克50指数波动率 22.68 0.13% 德国DAX指数波动率 20.60 -0.15% 法国CAC40指数波动率 22.21 0.45% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.9388 -0.0117 美国10年期国债收益率 2.2693 -0.0443 美元高收益公司债指数 148.44 -0.16% 美元投资级债券指数 143.19 -0.07% 德国2年期国债收益 -0.303 0.007 德国10年期国债收益率 0.678 0.012 法国2年期国债收益率 -0.223 -0.004 法国10年期国债收益率 1.002 0.009 意大利2年期国债收益率 0.049 -0.002 意大利10年期国债收益率 1.654 0.011 货币市场 Libor美元（3个月） 0.4620 0.0100 Libor美元（1年） 1.0177 0.0065 美元隔夜普通抵押回购利率 0.260 0.065 美元3个月普通抵押回购利率 0.475 0.000 美元利率互换（2年） 1.035 -0.0003 美元利率互换（10年） 2.162 -0.0328 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.992 -0.053 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 新增非农就业数据强劲，为美联储加息创造条件 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 3.023 -0.054 Libor欧元（3个月） -0.1100 0.0186 Libor欧元（1年） 0.0757 0.0450 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.113 0.011 欧洲银行间借贷利率（1年） 0.068 0.029 欧元利率互换（2年） -0.031 -0.0135 欧元利率互换（10年） 0.995 -0.0200 美元3*15标准远期利率协定 1.117 0.0030 美元6*18标准远期利率协定 1.297 -0.0060 美元12*24标准远期利率协定 1.562 0.0000 欧元3*15远期利率协议 0.057 -0.030 欧元6*18远期利率协议 0.089 -0.027 欧元12*24远期利率协议 0.001 -0.020 外汇市场 美元指数 98.35 0.75% 美元兑日元 123.11 0.41% 欧元兑美元 1.0881 -0.54% 英镑兑美元 1.5112 -0.21% 欧元美元平价期权波动率(1周) 10.1975 -17.26% 欧元美元平价期权波动率(1年) 9.9425 -3.54% 英镑美元平价期权波动率(1周) 6.7200 -16.44% 英镑美元平价期权波动率(1年) 9.2550 -0.86% 商品市场 纽约金结算价格 1084.5 2.15% 黄金即期价格 1086.4 2.29% WTI原油结算价 39.97 -2.70% 布伦特原油结算价 43.00 -1.92% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市上周五上涨，标普500指数创近3个月来最大涨幅，就业数据提振了投资者对美国经济足够强劲、能够承受更高利率的信心。标普500指数劲升42.07点或2.05%至2091.69点，再次逼近前期高位附近。美国方面，非农就业数据为12月加息铺平道路，11月非农就业人数增加21.1万，高于预期；10月上修后为增加29.8万；同时失业率报5%维持在多年低位。多位美联储2017年投票委员发表讲话支持收紧政策，费城联储行长Harker称美联储加息“宜早不宜迟”，以便为未来渐进加息创造条件；圣路易斯联储行长Bullard重申加息呼吁，并提到美国和七国集团在中期内维持近零利率的可能性；明尼阿波利斯联储行长Kocherlakota呼吁更加目标导向型的政策方法，以高度体现FOMC的中期通胀和产出缺口预测。综合来看，各项经济指标显示美国已经在经历持续的复苏，且美联储对经济信心有所恢复，收紧政策的言论也在持续引导预期，目前12月联储升息概率为79%。欧洲方面，欧洲央行行长德拉吉称，在授权范围内的政策行动不存在任何限制，有能力且愿意采取必要措施捍卫央行在通胀方面的职责，新刺激措施将会增加约6800亿欧元的流动性。副行长Constancio称，市场对欧洲央行行动预判错了，央行的意图是重新调整刺激措施，而非启动一种新的量化宽松。此外，石油输出国组织(OPEC)决定将日产量目标提高150万桶，至3150万桶；分析师认为这体现了实际产量的延续，也为伊朗预料中的增产提供了空间，中长期来看原油价格料将继续承压。 股票市场 美国股市周五跳涨逾2%，标普500指数录得9月8日以来最大单日百分比涨幅，因美国就业数据暗示经济增长强劲，足以支持美国联邦储备理事会(FED/美联储)在12月升息。道琼斯工业指数涨369.96点至17847.63点，涨幅2.12%。标准普尔500指数涨42.07点至2091.69，涨幅2.05%。纳斯达克综合指数涨104.74点至5142.271点，涨幅2.08%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小2.64点或15.00%，至14.96；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小3.30或18.22%至14.81。 欧洲股市延续昨日的跌势收低，油股领跌，欧洲央行追加刺激措施的力度令部分投资者失望，拖累欧股周四急挫。欧元区斯托克50指数跌12.59点或0.38%至3330.75点。德国DAX指数跌37.14点至10752.1点，跌幅0.34%。法国CAC40指数跌15.42点至4714.79点，跌幅0.33%。意大利富时MIB指数涨25.65点至22021.36点，涨幅0.12%。 债券市场 美国公债收益率下跌，投资者在强于预期的美国11月就业报告支持美国升息和石油输出国组织(OPEC)意外维持接近纪录产量而令油价下跌的两个因素中权衡。美国2年期国债收益率跌1.17个基点至0.9388%；美国10年期国债收益率跌4.43个基点至2.2693%。公司债方面，美元高收益公司债指数跌-0.16%至148.44，美元投资级债券指数跌-0.07%至143.19点。 欧元区方面，10年期美国公债与德国公债的收益率差缩窄至逾一个月来最低，投资人押注欧洲央行与美联储货币政策走向背离程度没有预期的严重。德国2年期国债收益率涨0.7个基点至-0.3030%；德国10年期国债收益率涨1.2个基点至0.6780%。法国2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.2230%；法国10年期国债收益率涨0.9个基点至1.0020%。意大利2年期国债收益率跌0.2个基点至0.0490%；意大利10年期国债收益率涨1.1个基点至1.6540%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨1个基点至0.4620%；1年期美元Libor涨0.65个基点至1.0177%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨6.5个基点至0.260%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.475%。美元2年期利率互换收益率跌0.03个基点至1.0345%；美元10年期利率互换收益率跌3.28个基点至2.1620%。30年期限房利美抵押债券收益率跌5.3个基点至2.99%。 3个月期欧元Libor涨1.857个基点，报收-0.1100%；1年期欧元Libor涨4.5个基点，报收0.0757%。3个月期欧洲银行间借贷收益率涨1.1个基点至-0.113%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率涨2.9个基点至0.068%。2年期欧元利率互换收益率跌1.35个基点至-0.0310%，10年期欧元利率互换收益率跌2个基点至0.9950%。 远期利率方面，美元12*15标准远期利率协议涨0.3个基点至1.117%；美元12*18标准远期利率协议跌0.6个基点至1.297%；美元12*24标准远期利率协议涨0个基点至1.562%。欧元6*12远期利率协议跌3个基点至0.057%；欧元12*24远期利率协议跌2.7个基点至0.089%；欧元18*24远期利率协议跌2个基点至0.001%。 外汇市场 美元兑欧元收复部分失地，此前欧洲央行总裁德拉吉称，如需要该行可能采取更多刺激措施，这促使交易商重建欧元空头头寸。美元指数涨至98.35点，涨幅0.75%。美元兑日元涨0.41%至1美元兑123.11日元。欧元兑美元跌0.54%至1欧元兑1.0881美元。英镑兑美元跌0.21%至1英镑兑1.5112美元。 商品市场 金价上涨，为四个交易日来首次，因美元下滑；在欧洲央行本周政策会议前公布的欧元区借贷数据良好，提振欧元上涨。纽约金结算价格涨2.16%，报收于1084.10美元；黄金现货价格涨2.29%，报收于1086.44美元。 原油价格下跌，此前有消息称，石油输出国组织(OPEC)计划维持产量在纪录高位附近，以继续保持其市场份额，尽管供应过剩已经重压油价。WTI原油结算价跌2.70%，收于39.97美元；布伦特原油结算价跌1.92%，收于43.00。 二、 每日重要事件：美联储12月升息似已万事俱备，但2016年后续行动难度较高 美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席叶伦已经掌握了有关美国就业市场体质的证据，这是她本月采取近10年来首次升息所需要的，但她如果想进一步推动后续升息，难度可能会更大。美国劳工部周五公布的数据显示，11月非农就业岗位增加21.1万个。在12月15-16日联储会议上如果升息面临异议，这份报告可以为叶伦提供更有力的理据。 联邦基金利率期货