全球金融市场早报：美国ADP就业强势，或预示非农强劲

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年3月3日 星期四 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/3/2 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 16899.32 0.20% 标准普尔500指数 1986.45 0.41% 纳斯达克综合指数 4703.42 0.29% 欧元区斯托克600指数 320.34 0.49% 欧元区斯托克50指数 3022.14 0.86% 德国DAX指数 9776.62 0.61% 法国CAC40指数 4424.89 0.41% 意大利富时MIB指数 18206.41 1.08% 道琼斯波动率 16.82 -3.94% 标普500波动率 17.09 -3.45% 欧元区斯托克50指数波动率 27.12 -4.97% 德国DAX指数波动率 24.06 -3.68% 法国CAC40指数波动率 26.11 -4.95% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.8412 0.0021 美国10年期国债收益率 1.8406 0.0157 美元高收益公司债指数 145.35 0.66% 美元投资级债券指数 139.55 0.57% 德国2年期国债收益 -0.551 0.012 德国10年期国债收益率 0.206 0.060 法国2年期国债收益率 -0.429 0.016 法国10年期国债收益率 0.564 0.059 意大利2年期国债收益率 -0.054 -0.004 意大利10年期国债收益率 1.460 0.079 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6316 -0.0015 Libor美元（1年） 1.1790 0.0003 美元隔夜普通抵押回购利率 0.440 -0.020 美元3个月普通抵押回购利率 0.620 0.000 美元利率互换（2年） 0.895 0.0096 美元利率互换（10年） 1.682 0.0232 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.638 0.039 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美国ADP就业强势，或预示非农强劲 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.703 0.003 Libor欧元（3个月） -0.2229 0.0000 Libor欧元（1年） -0.0226 0.0000 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.207 -0.002 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.026 -0.002 欧元利率互换（2年） -0.198 0.0082 欧元利率互换（10年） 0.588 0.0510 美元3*9标准远期利率协定 0.955 0.0025 美元6*12标准远期利率协定 1.010 0.0020 美元12*18标准远期利率协定 1.112 0.0110 欧元3*15远期利率协议 -0.061 0.008 欧元6*18远期利率协议 -0.080 0.000 欧元12*24远期利率协议 -0.067 0.005 外汇市场 美元指数 98.21 -0.14% 美元兑日元 113.48 -0.46% 欧元兑美元 1.0868 0.00% 英镑兑美元 1.4078 0.90% 欧元美元平价期权波动率(1周) 10.0350 2.35% 欧元美元平价期权波动率(1年) 11.3500 -1.30% 英镑美元平价期权波动率(1周) 10.4625 0.99% 英镑美元平价期权波动率(1年) 12.5100 -0.52% 商品市场 纽约金结算价格 1241.1 0.88% 黄金即期价格 1240.0 0.64% WTI原油结算价 34.66 0.76% 布伦特原油结算价 36.93 0.33% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市昨日上涨，基准股指再创八周新高，银行股和能源股连续第二天攀升，经济数据好转振奋信心。标普500指数收涨8.1点或0.41%至1986.45点。昨日公布的数据表明，ADP公布美国企业2月份就业人数增加21.4万，超过预期。而最近的首申失业金等数据持续降低，4周移动平均值亦呈下降趋势；从季节性上看，2月非农就业情况通常好于1月份。总体来说，将于周五公布的官方非农就业数据向好概率较大，我们预计可能会位于20万人之上。美联储褐皮书显示，美国多数地区经济继续扩张，而工资增幅差异较大。旧金山联储银行行长Williams表示，3月会议后美联储利率展望或略有改变，仍处在加息的通道上，不会推行负利率。欧洲方面，欧洲央行执委Coeure表示，央行关注负利率将损害银行盈利能力的风险，同时坚守首先实现物价稳定的承诺，再次为欧央行可能于三月出台的宽松措施做铺垫。综合来看，本周五非农数据将公布，而本月欧央行、美联储等重量级机构也将召开决策会议，将对市场产生一定的扰动，需要警惕政策公布前后的大幅波动的风险。此外，中国2月财新服务业PMI今天将公布，该数据需要关注。 股票市场 美国股市周三延续昨日涨势，能源和银行股领涨，强劲的就业数据打消了对美国经济体质的担忧。道琼斯工业指数涨34.24点至16899.32点，涨幅0.20%。标准普尔500指数涨8.10点至1986.45，涨幅0.41%。纳斯达克综合指数涨13.83点至4703.422点，涨幅0.29%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.69点或3.94%，至16.82；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小0.61或3.45%至17.09。 欧洲股市上涨，之前大跌的银行股连续第五日攀升，而眼镜制造商Luxottica下调获利指引后大跌，成为跌幅最大的FTSEurofirst指数成份股。欧元区斯托克50指数涨25.75点或0.86%至3022.14点。德国DAX指数涨59.46点至9776.62点，涨幅0.61%。法国CAC40指数涨18.05点至4424.89点，涨幅0.41%。意大利富时MIB指数涨194.50点至18206.41点，涨幅1.08%。 债券市场 美国公债收益率大部分攀升，因对美国经济放缓的担忧减弱，风险意愿改善，限制了对美国公债的避险买兴。美国2年期国债收益率涨0.21个基点至0.8412%；美国10年期国债收益率涨1.57个基点至1.8406%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.66%至145.35，美元投资级债券指数涨0.57%至139.55点。 欧元区方面，欧元区公债收益率上扬，小幅脱离本周低点，因经济数据强劲及股市劲升，拉抬风险资产买需，避险公债因而受创。德国2年期国债收益率涨1.2个基点至-0.5510%；德国10年期国债收益率涨6个基点至0.2060%。法国2年期国债收益率涨1.6个基点至-0.4290%；法国10年期国债收益率涨5.9个基点至0.5640%。意大利2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.0540%；意大利10年期国债收益率涨7.9个基点至1.4600%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌0.15个基点至0.6316%；1年期美元Libor涨0.025个基点至1.1790%。美元隔夜普通抵押回购收益率跌2个基点至0.440%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.620%。美元2年期利率互换收益率涨0.96个基点至0.8953%；美元10年期利率互换收益率涨2.32个基点至1.6815%。30年期限房利美抵押债券收益率涨3.9个基点至2.64%。 3个月期欧元Libor涨0个基点，报收-0.2229%；1年期欧元Libor涨0个基点，报收-0.0226%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.2个基点至-0.207%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.2个基点至-0.026%。2年期欧元利率互换收益率涨0.82个基点至-0.1978%，10年期欧元利率互换收益率涨5.1个基点至0.5880%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定涨0.25个基点至0.955 ；美元6*12标准远期利率协定涨1.1个基点至1.010 ；美元12*18标准远期利率协定涨0.2个基点至1.112 。欧元3*15远期利率协议涨0.8个基点至-0.061 ；欧元6*18远期利率协议涨0个基点至-0.080 ；欧元12*24远期利率协议涨0.5个基点至-0.067 。 外汇市场 美元兑日圆走软，兑欧元基本持稳，逆转稍早涨势，因交易商质疑美联储和其他国家央行的政策是否会继续背道而驰，遂锁定获利。美元指数跌至98.21点，跌幅0.14%。美元兑日元跌0.46%至1美元兑113.48日元。欧元兑美元涨0.00%至1欧元兑1.0868美元。英镑兑美元涨0.90%至1英镑兑1.4078美元。 商品市场 金价受美元转跌带动反弹，无视全球股市上涨和好于预期的美国经济数据。纽约金结算价格涨0.89%，报收于1241.80美元；黄金现货价格涨0.64%，报收于1239.98美元。 油价小涨，连续第三日收高，因买家摆脱美国上周原油库存创纪录的影响，而是聚焦石油输出国组织(OPEC)冻产计划，长达近两年的油市跌势已经触底的预期犹存。WTI原油结算价涨0.76%，收于34.66美元；布伦特原油结算价涨0.33%，收于36.93。 二、 每日重要事件：穆迪将中国政府债务评级展望降至负面，因改革及财政风险 - RTRS 美国穆迪投资服务公司(Moody's)周三将中国政府债务评级展望从“稳定”下调至“负面”，理由是当局实施经济改革的能力存在不确定性、政府债务水平攀升以及外汇储备下降等。 “若没有可信和有效的改革，中国的国内生产总值(GDP)增长放缓将更加明显。较高的债务负担打压企业投资，人口状况变得越来越不利。政府债务增长将比我们目前预计的更加迅速，”穆迪在周三发布的一份报告中称。 穆迪称，评级委员会在2月9日的会议上讨论了中国的现状，评估了中国的体制和财政实力以及对事件风险的敏感性。穆迪称，下调评级展望主要原因在于，预期中国财政实力将继续下降，而且该国外汇储备在下降。过去18个月间中国外汇储备已萎缩7,620亿美元。 穆迪还表示，政策制定者的信誉有可能因为一些改革未完全执行甚至部分逆转而受损。“过去一年在股市和汇市的干预显示，确保金融和经济稳定也是(中国政府的)一个目标，但是在政策重点方面存在极大的不确定性。” 不过穆迪维持中国Aa3的