全球金融市场早报：美联储官员鸽派发言压制美元，今关注非农数据

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年2月5日 星期五 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/2/4 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 16416.58 0.49% 标准普尔500指数 1915.45 0.15% 纳斯达克综合指数 4509.56 0.12% 欧元区斯托克600指数 309.32 0.05% 欧元区斯托克50指数 2905.30 0.30% 德国DAX指数 9393.36 -0.44% 法国CAC40指数 4228.53 0.04% 意大利富时MIB指数 17626.04 1.23% 道琼斯波动率 20.94 -0.24% 标普500波动率 21.84 0.88% 欧元区斯托克50指数波动率 29.64 -3.56% 德国DAX指数波动率 27.94 -1.93% 法国CAC40指数波动率 28.99 -3.78% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.6984 -0.0239 美国10年期国债收益率 1.8395 -0.0466 美元高收益公司债指数 141.79 0.05% 美元投资级债券指数 137.56 0.22% 德国2年期国债收益 -0.489 0.013 德国10年期国债收益率 0.303 0.028 法国2年期国债收益率 -0.401 0.014 法国10年期国债收益率 0.635 0.026 意大利2年期国债收益率 -0.010 0.017 意大利10年期国债收益率 1.534 0.096 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6206 0.0014 Libor美元（1年） 1.1304 -0.0075 美元隔夜普通抵押回购利率 #N/A #N/A 美元3个月普通抵押回购利率 0.595 0.000 美元利率互换（2年） 0.782 -0.0020 美元利率互换（10年） 1.738 -0.0077 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.658 0.016 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美联储官员鸽派发言压制美元，今关注非农数据 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.708 0.030 Libor欧元（3个月） -0.1836 -0.0029 Libor欧元（1年） -0.0024 -0.0014 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.162 -0.001 欧洲银行间借贷利率（1年） 0.008 -0.001 欧元利率互换（2年） -0.186 0.0155 欧元利率互换（10年） 0.642 0.0110 美元3*9标准远期利率协定 0.871 0.0120 美元6*12标准远期利率协定 0.894 0.0135 美元12*18标准远期利率协定 0.963 -0.0030 欧元3*15远期利率协议 -0.079 0.005 欧元6*18远期利率协议 -0.093 0.017 欧元12*24远期利率协议 -0.073 0.025 外汇市场 美元指数 96.47 -0.84% 美元兑日元 116.78 -0.95% 欧元兑美元 1.1209 0.94% 英镑兑美元 1.4589 -0.10% 欧元美元平价期权波动率(1周) 11.2250 1.17% 欧元美元平价期权波动率(1年) 10.4800 -1.25% 英镑美元平价期权波动率(1周) 10.2800 -13.30% 英镑美元平价期权波动率(1年) 10.1900 -0.92% 商品市场 纽约金结算价格 1157.6 1.43% 黄金即期价格 1155.6 1.13% WTI原油结算价 31.72 -1.73% 布伦特原油结算价 34.46 -1.66% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市基准股指连续第二天上涨，原材料和工业股走高，美元疲软推升大宗商品价格和跨国企业利润前景。标普500指数微涨2.92点或0.15%至1915.45点。数据方面，美国12月工厂订单环比下降2.9%，预期为下降2.8%；衡量企业员工每小时产出的生产率指标去年第四季折合年率下滑3%，创2014年第一季以来最大降幅。美国上周首次申领失业救济人数增加8,000至28.5万，四周移动均值连续第三周超过28万，显示解聘速度脱离历史低点，略有加快，这也预示着今日非农数据可能较弱。克利夫兰联储行长Mester称，金融市场动荡和经济数据短期波动不是重新考虑加息路径的理由，渐进加息仍合适。达拉斯联储行长Kaplan，正在评估美国以外事件对经济的影响，并呼吁在决定未来政策道路时保持耐心。克利夫兰联储行长Mester为2016年投票委员，偏鸽派的表态也仍能体现出部分联储官员的分歧和对经济的忧虑。而根据联邦基金利率期货推算的3月份升息概率已经下降至7.8%，全年来看，不升息概率为69.4%。我们认为，从美国经济角度看，工业增长下降是主要拖累，房地产或建筑业、服务业复苏相对保持完好。工业中，采掘业和机械制造则相对较弱，可以看到，能源价格下行从某种程度上正在制约美国经济复苏，而后期一旦油价复苏，美国经济步入良性复苏轨道的可能性大于滞胀的可能。此外，今日美国将公布1月非农就业人数，该数据或影响美联储的加息路径，预期为增加19万，12月为增加29.2万，需要重点关注。 股票市场 美国股市周四小升，连涨第二日，因商品价格上扬带动材料股走高，但零售商发布的财测令人失望且周五就业报告公布前投资者焦虑不安，限制股市涨幅。道琼斯工业指数涨79.92点至16416.58点，涨幅0.49%。标准普尔500指数涨2.92点至1915.45，涨幅0.15%。纳斯达克综合指数涨5.32点至4509.559点，涨幅0.12%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.05点或0.24%，至20.94；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大0.19或0.88%至21.84。 欧洲股市下跌，疲弱的美国数据点燃对全球最大经济体经济成长可能放缓的担忧，出口导向型的欧洲汽车股引领跌势，且瑞士信贷公布年度亏损，拖累股价崩跌。但商品市场走坚提振矿业股和油股，限制欧洲股市的跌势。欧元区斯托克50指数涨8.67点或0.30%至2905.3点。德国DAX指数跌41.46点至9393.36点，跌幅0.44%。法国CAC40指数涨1.57点至4228.53点，涨幅0.04%。意大利富时MIB指数涨214.00点至17626.04点，涨幅1.23%。 债券市场 美国公债收益率走低，因数据显示美国成长放缓，且在周五备受关注的月度就业报告公布前，投资者出脱押注美国会进一步升息的头寸。美国2年期国债收益率跌2.39个基点至0.6984%；美国10年期国债收益率跌4.66个基点至1.8395%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.05%至141.79，美元投资级债券指数涨0.22%至137.56点。 欧元区方面，欧元区公债收益率上升，反映了隔夜美国公债市场的走势，这是受到了油价升穿每桶35美元，以及法国和西班牙发债所推动。德国2年期国债收益率涨1.3个基点至-0.4890%；德国10年期国债收益率涨2.8个基点至0.3030%。法国2年期国债收益率涨1.4个基点至-0.4010%；法国10年期国债收益率涨2.6个基点至0.6350%。意大利2年期国债收益率涨1.7个基点至-0.0100%；意大利10年期国债收益率涨9.6个基点至1.5340%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨0.14个基点至0.6206%；1年期美元Libor跌0.745个基点至1.1304%。美元隔夜普通抵押回购收益率#N/A#N/A个基点至#N/A；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.595%。美元2年期利率互换收益率跌0.2个基点至0.7823%；美元10年期利率互换收益率跌0.77个基点至1.7378%。30年期限房利美抵押债券收益率涨1.6个基点至2.66%。 3个月期欧元Libor跌0.286个基点，报收-0.1836%；1年期欧元Libor跌0.143个基点，报收-0.0024%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.1个基点至-0.162%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.1个基点至0.008%。2年期欧元利率互换收益率涨1.55个基点至-0.1860%，10年期欧元利率互换收益率涨1.1个基点至0.6420%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定涨1.2个基点至0.871 ；美元6*12标准远期利率协定跌0.3个基点至0.894 ；美元12*18标准远期利率协定涨1.35个基点至0.963 。欧元3*15远期利率协议涨0.5个基点至-0.079 ；欧元6*18远期利率协议涨1.7个基点至-0.093 ；欧元12*24远期利率协议涨2.5个基点至-0.073 。 外汇市场 美元兑主要货币继续大幅下跌，交易员大量出脱美元多头头寸，因市场继续质疑美联储今年是否能够升息。美元指数跌至96.47点，跌幅0.84%。美元兑日元跌0.95%至1美元兑116.78日元。欧元兑美元涨0.94%至1欧元兑1.1209美元。英镑兑美元跌0.10%至1英镑兑1.4589美元。 商品市场 金价连续第二天上涨，触及三个月高位，因在全球经济放缓和金融市场带来的阻力的情况下，投资者愈发怀疑美联储是否能在今年加息，令美元继续下跌。纽约金结算价格涨1.42%，报收于1157.50美元；黄金现货价格涨1.13%，报收于1155.59美元。 油价下跌2%，盘中大幅波动，美元下挫带来的支撑被委内瑞拉说服产油国联合减产的努力能否成功的质疑盖过。WTI原油结算价跌1.73%，收于31.72美元；布伦特原油结算价跌1.66%，收于34.46。 二、 每日重要事件：美国初请失业金和企业计划裁员人数增加，就业市场亮起红灯 - RTRS 上周美国初请失业金人口增幅超预期，暗示在经济成长大幅放缓，股市急跌的情况下，就业市场改善的势头也开始减弱。就业市场渐露疲态的另一个迹象是，周四公布的另一份数据显示，1月美国雇主报告的计划裁员人数急增218%。公布裁员计划的企业集中在能源和零售行业。 “前景又黯淡了一些...本轮复苏周期中就业市场的巅峰时期可能已经过去。看起来，在上月急增后就业增长有所减速，”M