农产品早报：最新优良率继续下滑，美豆11月关注1000美分压力

农产品早报 2015年6月30日 星期二 最新优良率继续下滑，美豆11月关注1000美分压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 调查显示，分析师平均预计2015年6月1日美国大豆库存为6.79亿蒲式耳，远高于上年同期的4.05亿蒲式耳 截至6月28日当周，美国大豆生长优良率为63% 截至6月25日当周，美国大豆出口检验量为296,860吨 外盘表现： 大豆期货收盘涨跌互见，关注美国农业部报告 CBOT玉米期货小跌，受累于美国农业部报告前的获利了结 BMD棕榈油期货下跌，戒备中国股市震荡影响 ICE油菜籽期货大多收低，投资者减持多头头寸 操作建议： 交易提示： 美豆最新优良率63%，继续下滑；资金方面，基金空翻多，周比净增5万手；今晚公布种植面积报告及季度库存报告，市场预期美豆播种面积或继续上调60万英亩。技术上看，美豆11月合约上方关注1000美分压力，下方初步关注900-930美分支撑。国内方面，后续庞大供给依旧压制整体油粕现货，预计仍将弱于美豆，在当前m1509基差较低的情况下，投资者买m1601抛m1509可以继续滚动持有。油脂中期来看豆油、棕榈油现货5500、4800一线可认为底部确认，激进投资者接近上述底部区间尝试逢低介入。 热点关注： 美豆主产区降水 月底美豆种植面积报告、季度库存报告 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）一项调查显示，分析师平均预计2015年6月1日美国大豆库存为6.79亿蒲式耳，远高于上年同期的4.05亿蒲式耳。分析师的预测区间为6.04-7.74亿蒲式。 （2）一项调查显示，分析师平均预计今年美国大豆播种面积为8533.2万英亩，美国农业部3月份播种意向报告的数据为8463.5万英亩。 （3）美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至6月28日当周，美国大豆生长优良率为63%，此前一周为65%，去年同期为72%。 （4）阿根廷农业部称，迄今为止，阿根廷农户已经销售48%的2014/15年度大豆，相比之下，上年同期为41%。 （5）美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至6月25日当周，美国大豆出口检验量为296,860吨，前一周修正后为178,094吨，初值为178,094吨。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：6月29日全国主产区鸡蛋均价3.12元/斤，环比上涨0.01元/斤，其中山东地区均价最高3.40元/斤，辽宁地区均最低2.92元/斤。全国主产区鸡蛋价格小幅回升。6月29日全国主产区淘汰鸡均价3.955元/斤，环比持平，其中辽宁地区均价最高4.15元/斤，河北地区均价最低3.77元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格震荡维稳。 （2）生猪： 6月24日全国外三元生猪均价为15.54元/公斤，较上昨日上涨0.09元/公斤，较上周同期（6月17日，同下）上涨0.26元/公斤。仔猪均价为29.36元/公斤，较上周同期上涨0.86%。白条猪肉均价20.03元/公斤，较上周同期上涨0.29。今日猪料比价为4.85：1，较上周同期上涨0.12，猪粮比6.57，较上周同期上涨0.14。 二、外盘简述 1、美国大豆 美国大豆期货周一收盘涨跌互见，近月合约受空头回补带动小涨，远月合约下滑，因交易商在美国农业部公布关键报告前建立仓位。 近月合约连升第三个交易日，从优于预期的出口数据中获得进一步支撑。 豆粕期货跟随大豆期货走势，也是近月合约上涨，远月合约下滑。 豆油期货走软，受油价下滑拖累。 市场预计美国农业部周二的报告将显示大豆种植面积达到创纪录的8,517.1万英亩，高于3月预估的8,463.5万英亩。 分析师还预计，农业部报告将显示截至6月1日美国大豆库存为6.7亿蒲式耳，为2008年来同期最高。 美国农业部周一早公布，周度出口检验大豆29.686万吨，高于分析师预估的7.5-22万吨。 7月大豆期货合约收涨1/2美分，报每蒲式耳10.02-1/2美元。 7月豆粕合约收升0.6美元，报每短吨341.9美元。 7月豆油合约跌0.17美分，收报33.05美分。 今日CBOT大豆预估成交量为280,211手，豆粕为124,391手，豆油为140,667手。 2、美国玉米 期市有风险 入市须谨慎 3 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一多数走低，逆转稍早的大涨之势，交易商称，受累于周二美国农业部年度种植面积报告公布前投资者锁定获利。 近月CBOT 7月玉米合约稍早跳升至4月8日以来最高，因投资者在该合约交割通知日前出脱空头头寸。该合约的首个交割通知日也在周二。 日内多数玉米期货触及数月高位，因担忧美国过去两个月的降雨量创纪录，可能导致正在生长中的玉米减产。 CBOT 12月玉米期货收涨1/4美分，报每蒲式耳4.02-1/4美元。 指标9月玉米期货收跌1/2美分，至每蒲式耳3.92美元。 芝加哥商业交易所集团(CME Group)稍早证实，上周五玉米期货成交量创纪录。 气象学家称，预报显示美国中西部南部地区本周仍将有降雨，可能威胁该地区玉米和大豆的产量前景，并可能导致软红冬麦收割推迟。 谷物分析师周一说,美国玉米和大豆的生长状况仍在恶化，因中部作物带上周的强降雨导致新种植作物的农田土壤湿度饱和。 收盘后，美国农业部发布报告显示，截至6月28日当周，美国玉米生长优良率为68%，此前一周为71%，上年同期为75%。 今日CBOT玉米期货成交量预计为613,535手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周一下滑，追随其它植物油市场的跌势，因谨慎的投资者在关注希腊可能发生的债务违约的影响。 马来西亚衍生品交易所（BMD）9月棕榈油期货收低0.5%，报每吨2,266马币，盘中徘徊在2,260-2,277马币之间。 6月迄今棕榈油累计下跌约2%，并在上周触及三周低位。 马来西亚一家外国大宗商品经纪商的交易员说：“地区股市今天都下滑...人们都在关注上海股市下跌是否会对大宗商品价格构成间接影响。” 在中国央行周末紧急降息和定向降准后，上周急跌的中国股市沪综指周一高开低走收挫3.3%，至两个半月新低。分析师称，场外配资盘遭强平很可能是午后沪综指暴跌近8%的主要原因，之后在半年线的支撑下大盘出现技术性反弹，迅速收窄跌幅。 总成交量为19,111手，低于往常均量35,000手。 技术分析师表示，棕榈油价格或在2,250-2,293马币之间的中性区间整固一天，之后再度上涨。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周一大多下滑，投资者在一些关键的作物报告公布前减持多头头寸。 加拿大统计局将在周二公布作物播种报告，交易商预期油菜籽预估将略微上调。 美国农业部周二将公布作物播种面积及季度库存报告。 Commodity Weather Group周一称，周末期间，干燥的加拿大大草原地区降雨量有限，本周中期的阵雨可能略微缓解旱情。 7月油菜籽期货合约上涨11.20加元，收在每吨523加元，交投清淡。 交投最活跃的11月油菜籽期货合约下跌3加元，报每吨520.60加元。 7月-11月合约价差交易1,459手。 期市有风险 入市须谨慎 4 芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆合约收盘小幅上涨，受空头回补推动。新作合约下滑。 马来西亚BMD毛棕榈油期货8月合约和NYSE Liffe巴黎8月油菜籽期货合约小幅上涨。 1801 GMT，加元兑美元报1.2378加元或80.79美分，周五收报1.2315加元或81.20美分。 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 984 70 46 6.25 3251.80 . 巴西 3月 986.75 42 36 6.25 3111.57 7月 1004.75 35 36 6.25 3140.97 阿根廷 7月 1004.75 -5 40 6.25 3063.15 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 637.5 667.5 +0.25 24度 5170 7月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3550 0.00 0 德州 3120 40.00 辽宁 沈阳 2900 0.00 大连 2980 0.00 河北 石家庄 3110 (70.00) 邯郸 3110 20.00 河南 商丘 3130 60.00 北京 大洋路 3260 (70.00) 50 江苏 无锡 3200 70.00 南通 3100 100.00 湖北 孝感 2900 0.00 武汉 3150 0.00 黄冈 2850 0.00 上海 浦东 3200 80.00 150 广东 广州 3500 20.00 250 东莞 3500 0.00 图表5 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3.8 0.10 0 德州 4.2 0.30 辽宁 黑山 4.05 0.00 大连 4 0.00 河北 石家庄 3.75 0.00 邯郸 3.9 0.00 河南 商丘 3.9 0.00 江苏 盐城 3.8 0.00 50 南通 3.8 0.00 湖北 孝感 4.05 0.00 武汉 4.05 0.00 黄冈 4.1 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 图表6 817鸡苗及毛鸡价格 省份 地区 817鸡苗到户价（元