农产品早报：天气好转美豆优良率上升，11月下方关注900美分附近支撑

农产品早报 2015年8月6日 星期四 天气好转美豆优良率上升， 11月下方关注900美分附近支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： Informa预计美国大豆将为37.89亿蒲式耳，高于7月8日预估的37.7亿蒲式耳。该公司预计大豆平均亩产为45.4蒲式耳。 INTL FCStone周二预计，美国2015年大豆产量将为37.97亿蒲式耳，单产为每英亩45.0蒲式耳。 外盘表现： 大豆期货收高，因预计美国中西部天气较干 玉米期货攀升，因预期下周公布的美国政府报告将下调玉米产量预估 马来西亚棕榈油期货回吐稍早涨幅，因产量增加以及需求下滑引发的疑虑 ICE油菜籽期货收跌，亚伯达省近期的降雨或有助于稳定作物 操作建议： 交易提示： 由于天气好转，美豆优良率上升1%至63%，与市场预期相符。当前大豆仍未定产，仍需关注8月份天气情况，美豆11月下方关注900美分附近支撑，上方关注1000美分压力。国内油粕前期表现相对偏强，压榨亏损有所缩窄，后期或有重新扩大的风险。具体操作上，粕类短期观望为主；买豆粕01卖菜粕01组合部分获利了结后，剩余头寸滚动持有；油脂期价已运行至前期低点附近，暂观望，若破新低可尝试追空操作。 热点关注： 美豆主产区降水 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）Informa预计美国大豆将为37.89亿蒲式耳，高于7月8日预估的37.7亿蒲式耳。该公司预计大豆平均亩产为45.4蒲式耳。 （2）INTL FCStone周二预计，美国2015年大豆产量将为37.97亿蒲式耳，单产为每英亩45.0蒲式耳。 二、外盘简述 1、美国大豆 美国大豆期货周三收高，交易商表示，因预计美国中西部天气较干，正值当地的大豆正结荚，且在下周美国农业部(USDA)公布月度供需报告前，投资者调整头寸。 美国农业部将在8月12日公布月度供需报告，将可能调整对美国大豆种植面积的预估。 Informa Economics预计，美国大豆产量将为37.89亿蒲式耳，低于USDA在7月时预估的38.85亿蒲式耳。Informa预计美国大豆单产将为每英亩45.4蒲式耳，低于USDA预估的每英亩46.0蒲式耳。 INTL FCStone周二预计，美国2015年大豆产量将为37.97亿蒲式耳，单产为每英亩45.0蒲式耳。 8月大豆期货合约收涨15-3/4美分，报每蒲式耳9.91-3/4美元。 11月大豆期货合约收涨11美分，报每蒲式耳9.53-1/4美元。 8月豆粕合约收升4.4美元，报每短吨355.1美元。8月豆油合约下跌0.2美分，报29.63美分。 今日CBOT大豆预估成交量为231,798手，豆粕为91,109手，豆油为91,222手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三攀升1%，连升第二日，因预期下周公布的美国政府报告将下调玉米产量预估，促使投资者回补空头。 在美国农业部(USDA)下周公布月度供需报告前，分析师公布玉米和大豆产量预估，倍受关注的行业公司INTL FCStone和Informa Economics发布的玉米产量预估均低于USDA预估值。 分析师表示，长期天气预报显示美国中西部地区天气将较干燥。不过，大部份玉米已过了重要的授粉阶段，预计大豆更可能因天气问题导致减产。 玉米整体生长条件良好和全球供应充足，限制了玉米价格涨势。 9月玉米合约收升4美分，报每蒲式耳3.72-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为329,126手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周三回吐稍早涨幅，触及11个月低点，因产量增加以及需求下滑引发的疑虑，抵消了汇率走软和豆油期货走强带来的支撑。 10月指标棕榈油期货收跌1.3%，报每吨2,035马币。 期价稍早一度触及高点2,082马币，但尾盘下滑并触及11个月低点2,023马币。 吉隆坡一海外商品经纪公司的交易商称，“今日开局表现强劲...主要是外部市场因素。此间市场大幅高开，但缺乏跟进买盘。唯一有利于棕榈油价格的因素就是马币。” 马币是今年表现最差的亚洲新兴国家货币，由于棕榈油以马币定价，因此给价格带来一些支撑。 周三公布的一项调查显示，马来西亚7月棕榈油库存料增加，因产量增长，而穆斯林斋月过后出口需求减少同样令库存水平升高。 期市有风险 入市须谨慎 3 马来西亚棕榈油库存在五个月内第四次增加将拖累基准棕榈油价格下跌，周二期价触及11个月低点的每吨2,026马币，因需求前景不确定且市场担心最大采购国中国的经济状况。 一位吉隆坡的交易商称，供应过量和库存攀升的忧虑令毛棕榈油期货承压。 Philip Futures的分析师David Ng称，“因目前处于季节性产出高峰期，马来西亚的棕榈油库存面临进一步增加的压力。” 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周三收跌，结束了5月以来最长的连涨势头。 一位交易商称，油菜籽价格涨势可能有些过度。亚伯达省近期的降雨或有助于稳定作物。 11月油菜籽期货合约下跌4加元，报每吨502加元。 1月油菜籽期货合约下跌2.90加元，报每吨500.30加元。 11月-1月合约价差交易2,031手。 芝加哥期货交易所（CBOT）11月大豆期货上涨，因受美国天气疑虑支撑，且下周美国农业部供需报告出炉前投资者调整仓位。 马来西亚10月毛棕榈油期货合约下跌，但NYSE Liffe巴黎11月油菜籽期货合约上涨。 1800 GMT，加元兑美元报1.3179加元或75.88美分，周二收报1.3180加元或75.87美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 954 59 46 6.25 3142.21 . 巴西 3月 954.5 39 36 6.25 3017.35 9月 964.25 74 36 6.25 3136.96 阿根廷 9月 964.25 23 40 6.25 3029.74 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 575 605 -02.50 24度 4690 8月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3850 0.00 0 德州 3630 70.00 辽宁 沈阳 3700 100.00 大连 3800 120.00 河北 石家庄 3950 100.00 邯郸 4100 （20.00） 河南 商丘 3700 30.00 北京 大洋路 4050 120.00 50 江苏 无锡 3750 0.00 南通 3740 0.00 湖北 孝感 3700 50.00 武汉 4000 50.00 黄冈 3700 50.00 上海 浦东 3850 0.00 150 广东 广州 4230 30.00 250 东莞 4200 100.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20150805 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20150805 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20150805 期市有风险 入市须谨慎 8 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20150805 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20150805 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20150805 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133