农产品早报：关注美元反弹压力，美豆关注1000美分支撑

农产品早报 2016年5月10日 星期二 关注美元反弹压力，美豆关注1000美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：潘湉湉】 TEL：（86571）87219375 E-mail：pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 今日要闻： 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2016年5月8日当周，美国大豆种植率为23%，前一周为8%，上年同期为26%，五年均值为16%。 美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年5月5日当周，美国大豆出口检验量为111,314吨，前一周修正后为180,178吨，初值为151,033吨。 外盘表现： 大豆期货收低，静待USDA月度报告 玉米期货下跌，静待USDA月度报告 BMD毛棕榈油期货上涨，受斋月需求及利多库存预估推动 ICE油菜籽期货上涨，得益于基金买盘及加币走软 操作建议： 交易提示： 整体来看，北美春播炒作预计会慢慢开始升温,从季节性看,CBOT大豆后市存在做多机会,CFTC公布的基金持仓报告显示美豆净多持仓进一步上升从侧面反映了这一点。技术上,CBOT大豆此轮播种期高点预计在1100 美分。 植物油仍受现货支持，菜油抛储仍在继续，棕榈油关注4月马棕产量库存变化情况，关注油粕强弱变化。 国内操作上，粕类此时出现低点都是很好的做多机会；国内粕类中线逢低做多思路不变；植物油现货仍有支撑,不杀跌。玉米/淀粉逢高抛空思路不变。 热点关注： 北美播种 潘湉湉 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2016年5月8日当周，美国大豆种植率为23%，前一周为8%，上年同期为26%，五年均值为16%。 2、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年5月5日当周，美国大豆出口检验量为111,314吨，前一周修正后为180,178吨，初值为151,033吨。 3、截止5月3日当周，基金持有的CBOT大豆净多仓增加1.3万手至19.4万手，总持仓79.4万手，较上周减少1.3万手。 4、 分析师预计，美国农业部周二的月度供需报告将下调2015/16全球和美国大豆年末库存预估，因南美作物受损。美国农业部5月供需报告将在北京时间5月11日00:00时公布。 5、本周三继续抛储菜油15万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌，回吐上周五急升2%的部分涨幅，因交易商获利了结，且在美国农业部（USDA）发布月度作物供需报告前调整头寸。 分析师预计，美国农业部周二的月度供需报告将下调2015/16全球和美国大豆年末库存预估，因南美作物受损。 巴西雷亚尔走软亦令大豆价格承压，因雷亚尔走软有助于提振南美出口。 市场亦关注USDA对阿根廷大豆产量的下调幅度。ED&F Man Capital Markets谷物交易主管Charlie Sernatinger称：“市场关注明日的阿根廷大豆产量数据，USDA下调阿根廷产量预估料意味着美国下一年度的出口较为强劲。” 中国疲弱的经济数据亦打压市场。周日公布的数据显示，中国4月进出口降幅均大于预期，令经济复苏的希望降温。 CBOT豆粕和豆油期货均下跌。 CBOT报告称，5月大豆和豆粕期货没有交割，有636手豆油期货交割。 7月大豆期货下挫8-1/4美分，报每蒲式耳10.26-1/2美元。 7月豆粕合约收跌3.1美元，报每短吨339.7美元。7月豆油合约收跌0.23美分，报32.83美分。 今日CBOT大豆预估成交量为204,151手，豆粕为75,271手，豆油为79,443手。 美国农业部在收盘后公布的每周作物生长报告中称，截至2016年5月8日当周，美国大豆种植率为23%，前一周为8%，上年同期为26%，五年均值为16%。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一下挫逾2%，触及近一个月低点，因在明日美国农业部(USDA)月度报告公布前，有技术性卖出和调整头寸。 市场普遍预期，报告将上调美国和全球结转库存预估。 接受《华尔街日报》访问的分析师预计，USDA将把美国2016/17年玉米结转库存预 期市有风险 入市须谨慎 3 估上调至22.28亿蒲式耳，较当前季18.25亿蒲式耳预估大增22%，如果实现，这将是1987/88年来最高水准。预计明年全球玉米库存同样被调高。 商品市场表现普遍疲弱，美国原油价格下跌超过2%，也增加玉米市场压力。 周一稍晚公布的USDA周度作物生长报告将显示，美国农户今年玉米种植率将创纪录高位，该预期同样打压玉米市场。分析师预计，截至5月8日当周，美国玉米种植率为62%，高于之前一周的45%。 收盘后，报告称玉米种植率为64%，玉米出苗率达到27%。 美国中西部地区持续潮湿的天气预报也打压玉米期价。玉米作物带将出现有益的降水来改善土壤含水量，为今后可能出现的干旱提供缓冲。 ED&F Man Capital Markets谷物贸易主管Charlie Sernatinger在给客户的报告中称，“今夏天气可能炎热干燥，但在干旱前降雨不断，预报称下周有大量降水。” USDA表示，民间出口商报告向日本出口销售17万吨美国玉米，全部是2015/16市场年度付运。 中国一智库周一称，预测2016年中国玉米产量较上年减少2.9%至2.18亿吨，因东北的农户可能改种其他作物。 交投最活跃的7月玉米合约收跌8-1/2美分或2.3%，报3.69美元。近月5月合约跌至3.67-3/4美元，为4月12日以来最低收盘价。 CBOT称，有50手CBOT-5月玉米合约交割。 今日CBOT玉米期货成交量预计为258,158手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚基准毛棕榈油期货周一上涨，受需求改善以及库存下滑的预估支撑。 马来西亚棕榈油局（MPOB）将于周二公布4月棕榈油数据。 一份调查显示，马来西亚4月棕榈油库存将下滑，因产量同比大幅下降。马来西亚4月末棕榈油库存料下滑3.5%至182万吨的14个月低位，因产量未呈现季节性大幅跳增。产量预估较3月增加8%至132万吨，但同比下滑22%。 BMD 7月毛棕榈油合约上涨1.3%，收至每吨2,662马币。 成交量为39,693手，低于2015年日均成交量的44,600手。 吉隆坡的一位交易商称：“由于斋月将至的关系，还是有买盘存在，我认为5月需求会还不错。” “虽然产量将增加，月末库存会自当前水平下滑。干燥天气不是问题，目前较担心的是需求。” 今年的穆斯林斋月于6月初开始。 交易商正依赖节日季节推升棕榈油需求。4月马来西亚棕榈油制品出口下滑，因政府对毛棕榈油实施5%的出口关税，且全球第二大棕榈油买家--中国更青睐于大豆进口。 其他植物油，大连商品交易所9月豆油合约上涨1.6%，CBOT 7月豆油合约上涨0.7%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)油菜籽期货7月合约周一触及10个月高点，受基金推动的技术性买盘和加元贬值提振。 亚伯达省干燥的天气状况亦带来支撑。交易商增添天气的风险升水，这对于近月合约 期市有风险 入市须谨慎 4 构成支撑。 其他合约则涨跌互现，加元走贬推高期价，但CBOT大豆期货走疲则令更多的远月合约下跌。 对于海外买家而言，加元下跌令以加元计价的油菜籽价格更加便宜。 交易商表示，CBOT大豆期货下跌打压11月和1月合约。 CBOT大豆期货周一下跌，交易商在明日公布USDA月度供需报告前调整头寸，且美元上涨。 马来西亚BMD毛棕榈油期货隔夜下跌，增添此间市场疲势。 周一油菜籽期货成交量约为20,155手，前一交易日为17,955手。 ICE 7月油菜籽合约收高5.60加元，至每吨516.10加元。 11月油菜籽合约收盘上涨0.6加元，报每吨507.10加元。 期市有风险 入市须谨慎 5 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2016-4-6 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 5月 1018.5 44 25 6.5428 3263.32 9月 1020.75 62 26 6.5684 3340.23 . 巴西 5月 1018.5 56 19 6.5428 3251.21 9月 1020.75 81 19 6.5684 3340.08 阿根廷 5月 1018.5 5 23 6.543 3139.06 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 705 733 +05.00 24度 5960 5月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 7 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3550 60.00 0 德州 3200 0.00 辽宁 沈阳 3330 0.00 大连 3330 0.00 河北 石家庄 3270 0.00 邯郸 3130 （90.00） 河南 商丘 3170 0.00 北京 大洋路 3420 0.00 50 江苏 无锡 3420 20.00 南通 3320 120.00 湖北 孝感 3150 150.00 武汉 3450 100.00 黄冈 3150 100.00 上海 浦东 3420 0.00 150 广东 广州 3600 （200.00） 250 东莞 3470 （130.00） 期市有风险 入市须谨慎