农产品早报：美豆关注1100美分压力，强支撑1000美分

农产品早报 2016年5月24日 星期二 美豆关注1100美分压力，强支撑1000美分 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：潘湉湉】 TEL：（86571）87219375 E-mail：pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 今日要闻： 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2016年5月22日当周，美国大豆种植率为56%，前一周为36%，上年同期为56%，五年均值为52%。 当周美国大豆出苗率为22%，前一周为10%，上年同期为27%，五年均值为21%。 美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年5月19日当周，美国大豆出口检验量为77,372吨，前一周修正后为211,056吨，初值为194,627吨。 2015年5月21日止当周，美国大豆出口检验量为302,193吨。 外盘表现： 大豆期货收低，受豆粕回落及商品谱跌拖累 玉米期货收高，因美国农户可能改种大豆 BMD毛棕榈油期货下跌，受累于中国植物油下跌 ICE油菜籽期货大多收高，加元走软提供支撑 操作建议： 交易提示： 整体来看，北美春播炒作预计逐步成为市场焦点，从季节性看，CBOT大豆后市依然存在做多机会，短期需关注美豆净多仓位调整可能带来的压力，技术上，维持CBOT大豆此轮播种期高点在1100 美分的判断，下方强支撑1000美分。 随着大豆集中到港，以及菜油继续抛储，加上棕榈油季节性旺产季来临，植物油远期压力慢慢兑现。 国内操作上，进口豆到港量依然较大，加上国储豆拍卖，预计届时现货仍将承压，不过从当前情况看，现货市场节奏调控较好，压力可能缓释，操作上，粕类中线逢低做多思路不变，短期注意回避调整风险；植物油暂观望。玉米/淀粉逢高抛空思路不变。 热点关注： 北美播种 潘湉湉 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2016年5月22日当周，美国大豆种植率为56%，前一周为36%，上年同期为56%，五年均值为52%。 当周美国大豆出苗率为22%，前一周为10%，上年同期为27%，五年均值为21%。 2、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年5月19日当周，美国大豆出口检验量为77,372吨，前一周修正后为211,056吨，初值为194,627吨。 2015年5月21日止当周，美国大豆出口检验量为302,193吨。 3、美国农业部(USDA)周一表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售14万吨美国大豆，2016/17市场年度付运；另向未知目的地出口销售2万吨美国豆油，2015/16年度付运。 4、截止5月17日当周，基金持有的CBOT大豆净多持仓减少0.4万手至22.6手，总持仓85.63万手，较上周增加2.2万手。 5、本周将继续抛储菜油15万吨，截至目前，已抛储2012年菜油57万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 美国大豆期货周一下跌，因豆粕期货从多月高位回落，其它商品市场普遍走弱也带来压力。 CBOT 7月大豆合约收跌15-3/4美分，报每蒲式耳10.58-1/2美元。 CRB指数下跌约0.6%，因投资者考量美国将很快升息的前景。 美国农业部报告称，上周出口检验美国大豆77,372吨，低于10-25万吨的分析师预估区间，也给市场增添了利空因素。 美国农业部周一表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售14万吨美国大豆，2016/17市场年度付运；另向未知目的地出口销售2万吨豆油，2015/16年度付运。 CBOT豆粕收跌，在7月合约触及每短吨398.30美元的合约高位后转跌，该价位为2014年12月以来的最高现货月合约价格。7月豆粕合约收跌5美元，报每短吨387.7美元。 CBOT豆油期货亦走软，但在豆油/豆粕价差交易中占上风。 7月豆油合约跌0.12美分，报每磅31.15美分。 今日CBOT大豆预估成交量为269,899手，豆粕为119,219手，豆油为184,375手。 美国农业部盘后公布每周作物生长报告，截至2016年5月22日当周，美国大豆种植率为56%，高于市场预估的55%，之前一周为36%，上年同期为56%，五年均值为52%。 报告并显示，当周美国大豆出苗率为22%，前一周为10%，上年同期为27%，五年均值为21%。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高，仅位于4美元心理价位下方，在商品市场普遍走低背景下逆势上扬，因交易商关注美国农户可能将原本打算种植玉米的土地转种大豆，以及夏季作物季天气的不确定性。 玉米期货距离4美元不远，交易商认为突破该心理价位将引发新的买盘，因管理基金兴趣强劲。 7月玉米合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳3.97-3/4美元，在与大豆的套利交易中 期市有风险 入市须谨慎 3 占据优势。 美国农业部报告称，上周出口检验美国玉米1,076,464吨，符合分析师的100-115万吨的预估区间。 天气预报称，美国中西部未来10日将有暴风雨，可能影响到晚耕。 收盘后的农业部每周作物生长报告显示，截至5月22日当周，美国玉米种植率为86%，之前一周为75%，上年同期为90%，五年均值为85%。 当周美国玉米出苗率为60%，前一周为43%，上年同期为69%，五年均值为55%。 今日CBOT玉米期货成交量预计为280,363手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚毛棕榈油期货周一触及近三个月低点，受中国植物油跌势拖累，日内稍早马走强亦拖累人气。 BMD 8月毛棕榈油期货收跌1.4%至2,492马币，为过去四日来第三次下跌。 盘中稍早，该合约一度下跌多达2.1%，至2,475马币，创3月3日来最低。棕榈油上周连续第二周周线下挫，受中国大宗商品市场跌势拖累。 成交量为52,089手，2015年日均成交量为44,600手。 吉隆坡一交易商称：“棕榈油受到外部市场的打压，大连商品交易所RBD棕榈油期货一直承压。” 大连商品交易所主力9月棕榈油周一下跌2.2%。 马币兑美元周一早盘上涨，随后微跌0.2%至4.0840马币。对持有其他货币的投资者来说，马币走强会使得棕榈油变得更加昂贵。 其他植物油市场，芝加哥期货交易所（CBOT）8月豆油合约下跌0.8%，大连商品交易所9月豆油合约下跌2.4%。 4、加拿大油菜籽 休市。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2016-4-6 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 9月 1045 43 26 6.5953 3368.30 . 巴西 9月 1045 77 19 6.5953 3410.47 美西 9月 1045 62 15 6.5953 3337.45 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 680 708 -07.50 24度 5800 6月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3600 0.00 0 德州 3220 0.00 辽宁 沈阳 3200 （100.00） 大连 3330 0.00 河北 石家庄 3220 0.00 邯郸 3130 0.00 河南 商丘 3330 0.00 北京 大洋路 3370 0.00 50 江苏 无锡 3560 0.00 南通 3470 0.00 湖北 孝感 3150 0.00 武汉 3400 0.00 黄冈 3150 0.00 上海 浦东 3560 0.00 150 广东 广州 3650 0.00 250 东莞 3580 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160523 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160523 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160523 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160523 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160523 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160523 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571