农产品早报：优良率下调，美豆11月关注960美分压力

农产品早报 2015年6月18日 星期四 优良率下调，美豆11月关注960美分压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 分析师预计，农业部周四上午公布的数据将显示，最近一周出口销售旧作大豆10-25万吨 菜籽油抛储结果：计划销售菜籽油51030吨，实际成交6288吨，成交率12.32%,成交价5800元/吨 外盘表现： 大豆期货上涨，因担忧降水导致播种面积减少和空头回补 玉米期货升至约一周高位，因技术性买入 BMD毛棕榈油期货几近收平，印尼棕榈油出口税存在不确定性 ICE油菜籽期货上涨，因担忧干燥天气 操作建议： 交易提示： 美豆最新优良率67%，低于上周及去年同期，短期利多暂不改中期趋势；美豆后期重点关注月底种植面积报告及季度库存报告，市场预期美豆播种面积或继续上调。当前静态基本面压力仍大，压制美豆上方空间，当前美国中西部天气较佳，未出现天气炒作迹象，上方不宜高看。技术上看，美豆11月合约下方关注900美分能否支撑。国内方面，6-8月天量大豆到港，压榨整体油粕价格，豆粕前期连续走弱之后在昨日放量上涨反弹，但现货面临年内最大压力，现货涨幅相对期价涨幅较小，投资者可买m1601抛m1509。油脂中期来看豆油、棕榈油现货5500、4800一线可认为底部确认，上周期价回调现货成交出现好转迹象，激进投资者接近上述底部区间尝试逢低介入。 热点关注： 南美大豆出口 蛋鸡存栏 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）分析师预计，农业部周四上午公布的数据将显示，最近一周出口销售旧作大豆10-25万吨；销售新作大豆15-35万吨。 （2）菜籽油抛储结果：计划销售菜籽油51030吨，实际成交6288吨，成交率12.32%,成交价5800元/吨；其中：2009年菜籽油计划销售9286吨，实际成交6288吨，成交率67.71%，成交价5800元/吨；2010年菜籽油计划销售41744吨，全部流拍。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：6月17日全国主产区鸡蛋均价3.065元/斤，环比下滑0.03元/斤，其中山东地区均价最高3.15元/斤，辽宁地区均最低2.95元/斤。全国主产区鸡蛋价格跌幅趋缓。6月17日全国主产区淘汰鸡均价3.935元/斤，环比持平，其中辽宁地区均价最高4.15元/斤，河北地区均价最低3.75元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格维持稳定。 （2）生猪： 6月16日全国外三元生猪均价为15.23元/公斤，较昨日上涨0.02元/公斤，较上周同期（6月9日，同下）上涨0.34元/公斤。仔猪均价为29.11元/公斤，较上周同期上涨0.38%。白条猪肉均价19.75元/公斤，较上周同期上涨0.20。今日猪料比价为4.73：1，较上周同期上涨0.14，猪粮比6.42，较上周同期上涨0.16。 二、外盘简述 1、美国大豆 美国大豆期货周三升至5月14日来最高水准，交易商称，受助于预报称中西部将迎来强降雨，这可能迫使农户减少播种面积，因错过该地区的最佳种植期。 交易商表示，对大豆种植的担忧引发投资基金的一波空头回补。 指标7月大豆期货收位在20日波林格区间高端以上。阻力位据称在100日移动均线。 豆粕期货上涨，触及4月30日来最高，但担心未来几日需求下降，限制豆粕期价的升幅。 豆油期货走低，受累于多头豆粕/空头豆油利差交易。交易商还指出，原油市场走疲拖累豆油期货。 分析师预计，农业部周四上午公布的数据将显示，最近一周出口销售旧作大豆10-25万吨；销售新作大豆15-35万吨。 7月大豆期货合约收升11-1/2美分，报每蒲式耳9.69美元。 7月豆粕合约收高2.9美元，报每短吨323.7美元。7月豆油合约跌0.05美分，报32.85美分。 今日CBOT大豆预估成交量为313,439手，豆粕为130,385手，豆油为143,777手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三攀升逾1%，至约一周最高水准，交易商说，受助于技术性买入和担心降水过多将可能冲走提振玉米收成的肥料。 CBOT 7月玉米连续第二日大幅攀升，从周一触及的八个半月低位反弹，因合约升穿几道移动均线阻力位，引发一波技术性买入。 在美联储公布政策声明前，投资者出脱玉米期货空头头寸。美联储声明是在玉米市场收市前发布的。 美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三指出，自冬季大幅放缓后，美国经济适度增长，且增长势头可 期市有风险 入市须谨慎 3 能足够强劲，能支持联储在年底前升息。 美国中西部降雨频繁，以及预报称未来几日气温升高，对当地玉米作物的生长整体有利。不过，个别地区农田积水和泥土中的氮肥被冲走。美国农业部本周稍早公布数据显示，玉米生长状况不及之前一周。 7月玉米合约涨5-1/4美分，报3.59-1/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为433,910手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周三几乎未变动，因投资者对于印尼棕榈油税收政策愈发不确定。 马来西亚政府周三发布的一项通知显示，该国7月棕榈油出口将继续维持零关税政策。 一位驻新加坡交易商称，马来西亚棕榈油出口增速放慢并未提供帮助，特别是在印尼推迟征税引发投资者猜疑的情况下。 印尼的规定将要求该国出口商对每吨毛棕榈油缴纳50美元的税收，对加工棕榈油产品缴纳30美元。所获得收入将用于支持该国的生物柴油计划，后者预计将吸纳相当一部分棕榈油。 不过该税收屡次推迟，令交易员困惑，因发现难以设定价格，同时也引发了对于该税能否成功给计划中生物柴油带来补贴收入的疑问。 该税最初计划在5月第四周开征，但在征税主体设立方面的数次拖延之后，印尼政府本周宣布将在7月1日开征。 “市场很暗淡，因为人们对于征税很困惑，”吉隆坡一外资大宗商品经纪商的交易员说，“人们怀疑生物柴油规定能否产生效果。” 9月棕榈油期货收平，报每吨2,291马币(林吉特)。 总成交量为41,697手，高于日均值35,000手。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周三连续第二日上涨，受干燥天气忧虑和供应趋紧支撑。 加拿大西部预计出现降雨，但市场关注于整体的干燥环境，交易商称料损及单产。 ICE 7月油菜籽合约收盘上涨6加元，报每吨497加元。 交投最活跃的11月油菜籽期货合约上涨6.80加元，报每吨496.20加元。 7月-11月合约价差交易8,924手。 美国大豆期货周三升至5月14日来最高水准，交易商称，受助于预报称中西部将迎来强降雨，这可能迫使农户减少播种面积，因错过该地区的最佳种植期。 马来西亚BMD毛棕榈油期货8月合约下跌，Liffe巴黎8月油菜籽合约上涨。 1749 GMT，加元兑美元报1.2316加元或81.20美分，周二收盘报1.2312加元，或81.22美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 923.5 71 46 6.25 3092.77 . 巴西 3月 935 52 36 6.25 2999.98 7月 946.5 53 36 6.25 3033.39 阿根廷 7月 946.5 2 40 6.25 2926.17 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 645 685 -5 24度 5300 6月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3350 (50.00) 0 德州 2870 (60.00) 辽宁 沈阳 3100 0.00 大连 3100 0.00 河北 石家庄 3110 0.00 邯郸 3000 (90.00) 河南 商丘 3030 (40.00) 北京 大洋路 3220 (40.00) 50 江苏 无锡 3200 0.00 南通 3100 0.00 湖北 孝感 2900 0.00 武汉 3200 0.00 黄冈 2900 0.00 上海 浦东 3200 0.00 150 广东 广州 3400 0.00 250 东莞 3300 (200.00) 图表5 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3.7 0.00 0 德州 3.9 0.00 辽宁 黑山 4.2 0.00 大连 4 0.00 河北 石家庄 3.75 0.00 邯郸 3.8 0.00 河南 商丘 3.9 0.00 江苏 盐城 4.1 0.00 50 南通 4.15 0.00 湖北 孝感 4.05 0.00 武汉 4.05 0.00 黄冈 4.1 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 图表6 817鸡苗及毛鸡价格 省份 地区 817鸡苗到户价（元/羽）肉杂 817小规格鸡棚前价格（元/斤） 817大规格鸡棚前价格（元/斤） 河北 沧州 0.37 0.02 3.45 0.10 3.7 0.05 廊坊 0.4 0.05 3.4 0.00 3.7 0.00 衡水 0.4 0.00 3.4 0.05 3.65 0.00 山东 德州 0.37 0.02 3.45 0.10 3.63 (0.05) 聊城 0.43 0.03 3.5 0.07 3.73 0.03 菏泽 0.4 0.00 3.45 0.05 3.63 (0.05) 河南 安阳 0.37 0.02 3.4 0.05 3.68 0.03 洛阳 0.35 0.00