华大九天（301269）2026年半年报点评：国产EDA持续补链，AI+3DIC打开新空间

华大九天2026年半年度报告显示，公司收入稳健增长，2026H1实现营业收入5.66亿元，同比增长12.95%，其中EDA软件销售收入4.34亿元，同比增长4.89%；技术服务业务收入1.03亿元，同比大幅增长53.88%。尽管业绩承压，归母净利润为-0.45亿元，主要由于持续加大研发投入及股权激励，研发投入占营收比重高达72.61%。研发投入的加大表明公司对未来技术发展的坚定投入，为长期发展奠定基础。

华大九天紧抓后摩尔时代机遇，在3DIC与先进封装领域取得重大突破：物理验证平台Argus 3DIC全新升级，数字SoC电源完整性分析工具HimaEMIR完成全架构升级，先进封装设计平台Storm性能提升15-30倍。这些突破体现了公司在先进芯片设计领域的领先地位，有助于满足市场对高性能、小尺寸芯片的需求。

华大九天在AI赋能EDA工具矩阵方面成果显著，如Vision缺陷识别准确率达99%，PyAether开发效率提升2倍。AI技术的应用大幅提升了EDA工具的智能化水平和工作效率，缩短了芯片设计周期，增强了产品竞争力。

华大九天作为国内EDA领域的龙头企业，在EDA国产化进程中扮演重要角色。公司通过与国内晶圆代工厂深度合作，PDK套件覆盖70%以上工艺节点，并与海光完成DCU深度适配，推动国产EDA工具的广泛应用，助力实现产业链自主可控。

投资华大九天面临的主要风险包括技术研发风险、EDA国产化进程不确定性及行业竞争加剧。技术研发方面，EDA行业技术壁垒高，持续投入大，存在技术路线失败风险；国产化进程受政策、市场需求等多因素影响，存在不确定性；行业竞争激烈，国内外厂商竞争加剧，可能影响公司市场份额和盈利能力。