房地产行业周报：百强降幅扩大，头部房企逆势增长

2026年1-8月，百强房企销售总额2.0万亿元，同比降幅较1-7月扩大0.3个百分点至17.8%，8月单月销售2133.8亿元，环比微降。龙头企业销售额实现同比增长，头部房企凭借信用优势与高品质产品吸引客群，销售额同比逆势增长。市场淡季下，头部房企集中投资核心城市，央国企仍为拿地主力，民营房企侧重优势区域深耕。拿地层面，百强房企拿地总额4979亿元，同比下降17.8%，核心地块竞拍维持高热度。

销售方面，重点监测32城商品住宅成交1.3万套，环比下降9.3%，累计同比下降8.3%。一线城市成交5260套，环比增长20.2%，累计同比增长1.3%；二线城市成交6221套，环比下降23.4%，累计同比下降11.1%；三线城市成交1190套，环比下降19.6%，累计同比下降17.8%。二手房市场表现较好，重点监测16城累计成交86.5万套，同比增长7.2%。

土地供应方面，百城土地宅地供应规划建筑面积693万㎡，累计同比下降24.8%，供求比1.22。一线城市供应规划建筑面积45万㎡，累计同比增长4.3%，累计供求比1.23；二线城市供应规划建筑面积289万㎡，累计同比下降30.6%，累计供求比1.23；三四线城市供应规划建筑面积359万㎡，累计同比下降22.1%，累计供求比1.21。土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价6832元/㎡，近四周平均挂牌均价5664元/㎡，环比下降6.2%,同比增长34.5%。

土地成交方面，百城土地住宅用地成交规划建筑面积460万㎡，累计同比下降24.1%。百城住宅用地平均成交楼面价为7075元/㎡，环比增长32.2%，同比增长28.3%，整体溢价率为13.6%，2026年平均楼面价7273元/㎡，溢价率9.6%，较去年同期降低0.5个百分点。一线城市住宅用地平均成交楼面价为54639元/㎡，整体溢价率为32.4%，2026年平均楼面价38600元/㎡，同比下降7%，溢价率18.7%，较去年同期溢价率提高7个百分点；二线城市住宅用地平均成交楼面价为6332元/㎡，整体溢价率为9.5%，2026年平均楼面价6944元/㎡，同比下降14.5%，溢价率9.1%，较去年同期溢价率降低3.8个百分点；三四线城市住宅用地平均成交楼面价为4195元/㎡，整体溢价率为5.1%，2026年平均楼面价3908元/㎡，同比增长12.3%，溢价率2.3%，较去年同期溢价率降低0.3个百分点。

建议关注龙头房企：保利发展、华润置地、招商蛇口；成长型房企：中国金茂、绿城中国；持有物业双轮驱动型企业：新城控股、浦东金桥。风险提示：政策宽松不及预期、融资环境超预期收紧。