四维图新2026年中业绩及业务布局交流纪要

发布时间：2026-09-02 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 行业情况：上半年中国车市内冷外热，国内销量同比下滑20.1%，新能源渗透率达65.1%；汽车出口达509万辆、同比增65%，新能源汽车出口增69%；L2强制国标7月发布，L3试点扩大，智驾成硬门槛。 2. 公司上半年营收17.67亿元，同比微增0.36%；毛利率降至22.78%，亏损4.89亿元，主要因高毛利业务占比下降、原材料成本上升等。 3. 数据合规业务收入6.2亿元，同比增56%，市占近80%，中标大众、宝马等客户；入选工信部人形机器人具身智能数据标准组。 4. 芯片业务：MCU上半年销量增22%获20余家车企定点，SOC获中东、印尼丰田等定点，拓展两轮车客户（雅迪、九号等）。 5. 智能驾驶业务：参股兼职机器人，上半年广汽丰田博智勾六B全球首发量产，累计定点近900万套，配套120万辆。 二、投资线索 1. 两轮车智能化成新赛道，上半年获近20家定点，下半年量产，明年收入将贡献增量。2. 芯片业务拓展海外客户（法雷奥、爱信等），形成国内外双轮驱动。3. 数据合规布局具身智能，有望打开新增长空间。 三、风险与关注 1. 公司上半年亏损扩大，参股的智驾相关公司仍处亏损，拖累业绩。2. 存储芯片涨价影响SOC业务盈利，自研投入减少致部分毛利率下滑。3. 具身智能行业数据标准待统一，落地进度存在不确定性。 二、音频原文（转写） 请问该视频的唉，燕总您现在在线了吗？现能听见。听见我说话吗？哦 您系统有问题，可以的。 您好，听到我说话吗？我还是没有反应。我当下其实好多，都有都有，但是就是你好，能听见我说话吗？哎，好的好的，能听见孟总。 好，还有孟总要我，那我，咱们就开始吧。嗯，哎，好的好的好的好的。嗯，好的，大家好，我是思维图形董秘孟建新啊，我把啊思维图形上半年的业绩以及行业情况给大家做一个啊汇报和分享哈，首先介绍一下我们行业的情况。今年上半年，我们中国汽车市场呈现了一个内冷外热的心理反差。 内需呢正式进入了一个存量的博弈。行业从规模竞赛转入了一个预计盈利与效率突进。同时呢 海外出口和新能源支架的渗透率也提升为唯一的。高确定性增长期。 上半年啊，五家累计销售过百万的车企啊，我们看到上汽、比亚迪、吉利、奇瑞。长安 嗯。从这五家能够看到啊，都是呃自主品牌啊，绝对的占主导合资。板块的规模收缩。 然后呢，我们能够看到哈中汽协。统计的一到六月份国内销量。啊，总计是九百九十二万辆啊，同比 看是下滑状态。我们看到啊，这个同比下滑百分之二十。 一点一 成员会呢？终端的零部件统计的数量是总计八百七十。外链儿。啊，同比也是啊，下滑了将近百分之二十。 左右。六月份呢，全国乘运乘用车的。销售是一百。就是万两。 同比也是啊，百分之二十以上将近二十三的这么一个下滑。给汽车类。这里说零总额是一点九七万亿。同比呢也是下降百分之十二点六。 是上半年。跌幅最大的品类。为中国七月乘用车零售销量同比又下降了百分之二十点九。啊，至一百四十万辆。 新能源汽车呢，销量同比下降了百分之三点九。to. 九十五点一万辆 渗透率呢，也创下了。百分之 六十五点一的历史新高。啊 能够看到吗？ 上半年啊。这个整车制造平均利润啊仅为百分之一点五。行业整体利润率就是一个百分之三点。是。 啊，都是个位数，很低。同比下滑百分之十九点五，也是将近百分之二十啊这么一个趋势。根据 最新销量增长百分之六十的车厂的财报数据。其中啊，单车利润仅为五百多块钱啊，人民币就是主要还是一辆取胜。 我们都能够看到这行业的利润率基本就触底啊。还有就是上半年看到汽车出口啊，五百零九万辆啊，能够看到这个增幅是百分之六十五。半年首次突破了五百万辆，六月份单月呢是一百零三点七万辆，增幅也是百分之七十五啊，这么一个幅度是破百万啊。车出口金额是啊，六千三百五十八亿元，能够看到这个增增幅是百分之四十八。 新能源汽车出口是三千六百零六亿元啊，增幅是百分之将近六十九。所以能够看到出海啊，高增形势对冲。还有就是上半年新能源汽车的渗透率啊，将近了百分之五十啊，达到了百分之四十九点六。六月新能源乘用车零售是一百零七万辆，渗透率是百分之六十二点八，连续三个月占稳了百。 百分之六十以上啊，也就是说看到了新能源的渗透率是啊，直接跃升的。我们也能够看到啊，20年从行业角度是中国制假行业的一个合规的元年。啊，首部的L二强制国标啊，于七月二日发布了。二七年一月一日开始实施，六成的L三试点同步扩大。 行业呢，从准L是L三、L二点五这些概念哈，全面转向了统一的标准数据合规、第三方数据脱敏托管，从加分项。叫啊，现在直接变成了一个硬门槛啊，就是你的门票，否则你就进入不了啊这个智驾的这个领域。所以刚才也提到啊，一个就是我们国内的这些强制性的国标，包括啊新增了自动驾驶汽汽车的一个特别规定的专门章节啊，尤其昨天我们看到了道路安全法的修订啊。首次的在国家法律层面明确了自动驾驶汽车。 和辅助驾驶功能汽车的概念的区别 啊，明确上路行驶的条件。しん 违规的。责任的归属 这个也是早期在自驾初期，大家最担心的就是说。去责和去权，去权的这么一个问题。 看啊，我们现在国家已经把法律法规非常明确了。啊 还有就是我们也看到啊，这个渗透率的数据啊，从工信部的口径呢，上半年搭载组合。啊 驾驶辅助新车的渗透率已经啊达到百分之七十。具备了这个叫我们叫。 隐含功能N O A R功能的车型渗透率已经 突破了百分之三十。对。比亚迪呢，智驾已经到了。下降了七万。 原这样的一个人。等级的车。啊 并且呢。能够看到。 我们 长安的这个深蓝L零六推出了一个十三万、十三万级别的一个支架的车型了。啊，也就是原来最早大家认为最起码是一个中端车型。中高端的车型。あっ。 叫推行支架。但现在已经卷到啊，就十三万的车型可以买到支架功能。对。芯片算法预控啊，软硬一体功能也成为了一个。 诶 头部车厂的护城河了。十到二十万主流 价格啊，带是当前增量的一个主战场。大家都在博弈吧，这个。认为是。 量价还可以能够。啊，要厮杀的这么一个主战场。还能够看到呢，就是26年上半年。国产。 车规级的芯片也进入了一个规模量产的这么一个阶段。啊，无论是从比亚迪的叫玄机A三。填补了国内纳米啊高算力的制制架的芯片。还有就是啊，奋腾旗下的捷发科技。 我们的 啊 A C七八七零 啊，就是在六月份已经获得了德国啊ISO二点二二六二啊ASOD功能安全的产品认证。啊，理论上就是获得了动力域、底盘域还有区域控制器、中央预控啊、预授权啊，捷发科技的呢智能座舱的我们的AC八零二五啊，这款产品也获了将近二十多家车企的项目定点啊，海外市场呢也在同步推进。还有就是我们当时的入门级的座舱。啊，Soc的AC8015啊，累计钱庄的出货量已经达到了500万克啊，出海比例啊超50%。 呃，看看四位出现啊，本身我们从几个业务板块啊给大家展开啊，汇报一下。首先呢，就是要给大家汇报一下我们的数据业务。就今年以来呢，就是公司将数据合规能力向物理AI啊更广阔的一个领域啊迁移。上半年就是我们数据合规服务增长还非常迅速。 啊，收入规模也达到了六点二亿，啊，同步增长，也同比增长看百分之五十六。所以今天我们蒋总呢，后边啊也会有一个详细展开的介绍啊，能够看到主要我们的客户还是啊有车企，大众、宝马、长城、丰田、京东、赛力斯啊。所以今天呢，就是也想重点分享我们在这一方面啊，公司新的战略布局和行业的站位。首先呢，大家能够看到一个趋势，就是很多搞智驾的。 的啊，我们看到一些啊带头人，包括一些核心的技术人才用上了巨神智能啊这个领域啊，更多的还是自驾圈的 。我们熟悉的这些人，但他做的事儿呢，就是已经开始搞啊巨神智能啊，并且呢从趋势上看啊，产业硬件啊、整机啊、场景应用都已经规模化的供给了。但是从政府更高度关注的底层的规范的建设啊，明显是之后。cold 所以，巨生智能还是处于一个 数据规范。 没有统一。各家还是分兵作战的这么一个阶段。重复性的投入 是吧。啊，然后场景数据啊，大家都是属于教授啊，这个。 肯定。啊，就割裂式。会从体验。独立搭建。 以数据采集脱敏啊，存储这个体系，说这种碎片化的问题非常突出。啊，像中小机器人企业为了完成模型训练和场景化 他的高投入就跟早期的基建，我们看到那个。就说景象。很相像。 都自建数据。处理一些工具链。啊，使他们这个研发合规啊成本。非常的高，而且它合作链条也非常的长。 病血呢？从政府的管理的抓手上，他也非常分散。因为我们也看到头部企业呢，就即便硬件。算率 算法的实力你领先了，但是也是依托。 自有的场景。啊，进行迭代，大家也知道吗？说有研究本体的，有研究啊，这个我们自己要全场景的，单一场景的。那这种行业优势，优质的这个数据的资源。 并没有有效的共享和流转。啊 这种行业数据采集使用规范缺乏统一标准情况下，不会。造成研发 不仅会造成研发资源的一个重消耗，还会 就是。形成什么呢？ 就是 非常难打通的是无的。啊，拖累行业整体的。技术迭代和商业化进度。当时。 我们在智能网联的早期，图形也喊出来，我就是。你数据不流转就很难谈商业化。对。第二。 你规格和标准不统一。なあ。更重更加拖累了这个行业。あっ。 这个叫技术的进步，这是有我们也看到的一个痛点。还有这些啊，机器人的产品，我们看到啊，即将进入的可跟智能网联车接口场景。有本质的区别。车只是在道路。 是吧？车道上跑。但是这些机器人这种就是家庭。第九经济家庭呢，不只是厨房炒菜啊。 他要进行家庭陪护。儿童的照顾的。针对家里的老人和孩子。甚至于对于工业商业一些。 あ 因商业隐私 敏感等场景涉及的这样的领域。所以呢？我们也看到啊，这个持续采集这个影像，它要迭代。二。 空间的布局、流量的信息、公益的流程啊，这些。あ 都是由于合规标准缺失，会带来很大的隐患。就。规模化落地是非常非常难的。 工信部呢？在今年的七月十五号、十六号啊，召开了。人形机器人会具身智能。啊，标准类年度的会议。 嗯，这个会议上我们 图形前段时间也看到，我们也发了。我们的宣传稿啊，就是这个。标委会目标就是有针对性的。牵引整个巨声行业的快速发展。 推动从本体到应用，包括数据安全。流通各个环节的分工协作 其中呢，它设立了七个标准组。啊 这个七个标准组呢，也就是在本次会议啊，思维图新。得加入。 数据标准组并承担了。啊，从小。这样一个角色啊，我们 嗯，CEO程总，程总。哎。 作为这个。要弄走酋长。啊，被授牌。所以通过TC八的会议。 确定的这个我们。标准组这么一个角色。yeah 希望是建立一整套能够支撑行业健康快速发展的一个管理体系。啊，对值得扶持的企业给予支持。 在合规的基础上，打通行业里数据流通的。痛点和堵点。我们是希望推动行业快速发展。啊 并且。 最终能够向全球输出中国的标准啊，就是国际化标准，这也是我们将来。承诺的一个啊工作任务项。对。你这个此次呢，国家专项工作组这个落地就是行业首次从顶层设计。 层面系统性的解决了。数据痛点的一个重要的一个举措。土星 我们从成立之初啊，走到今天。数据积累了二十多年。 啊 无论是从地理信息。包括我们啊车规量产的目前的智能网联的数据闭环的这种一整套的合规。体系 我们确实。啊，具备了一个。 合规 方案能力外溢的。到具身智能领域的实力哈。所以这个。我们 图心。 合规业务 从财报上去年看到了一个快速增长。今年上半年啊。这个我们的。业绩表现上也是非常突出的一个。 あ、これ。啊 公司呢？后面也会啊，将围绕。标准的顶层设计规范立项。 产业试点，还有产学研协同，国际对标。技术支撑啊，六大维度推进工作。啊，目前呢 已经梳理了三十五项细分的标准清单。通过四个池子滚动管理的模式啊。 啊，推荐落地。已经。非常明确的会在。唉。 年底。完成这个完整的标准体系。二七年呢 核心的啊，商业标准。各地。 下一步就是拓展我们。这个数据合规在巨神智能的产品落地和商业闭环了。啊，能够看到我们数据标准组的成员呢。他也是产业链上下游。 啊，有搞素材的，对对对，两百多家，对，你知道吗？讲