广发传媒互联网 每日互动2026年中报业绩交流纪要

发布时间：2026-09-02 一、AI总结内容 一、核心经营业绩 1. 2026年上半年营收2.72亿元，同比增长20%，其中二季度增速约26%，增速呈加速提升态势 2. 核心业务基座：开发者服务（原SDK业务）累计安装量达1350亿，覆盖超10亿设备，去重后独立设备超4亿，日活稳定 3. 业务板块表现： （1）BSG（商业部门）：智能与风控服务同比增长71%，数据变现业务增长1800万，第三方数据合作收入增长超1000万 （2）PSG（公共部门）：传统业务保持10%以上增速，AI相关SARS服务合同额同比增长超200%，上半年AI产品化及AI化收入超2400万，环比翻倍 4. 成本项：同比增加23%，核心因第三方数据分发成本增1000万、数据资源摊销增600万、IDC费用增760万，整体毛利率维持61%左右 二、核心业务布局与进展 1. 数据智能业务：正推进“自用数据、治理数据、置换数据”三个层面，数据加工贸易业务规模化启动，未来增长加速度可期 2. AI相关业务： （1）推出多款AI应用，涵盖办公三件套（知识库、会议纪要、公文写作）、表格分析、长文写作等，浙江多地政府、企业落地使用，获龙泉、西湖区委等标杆案例 （2）首创CCE共创工程师模式，从400名研发人员中培养70名CCE，计划年底同时服务50家企业，累计服务企业超2000家，无需新增大量人力与场地成本 （3）推出同人编程工具，无编程基础人员可上手，8岁小孩开发130多个应用，200多位企业家入驻开发 3. 公共服务板块：聚焦公安等部门，采用预充值SARS模式，合同负债（预充值）达1.13亿元，历史坏账仅计提600多万，回款有保障，警种拓展空间大三、AI业务商业模式与规划 1. 收入结构：AI收入一半来自工作站产品，一半来自公共部门非结构化数据处理（如多模态情报解读），公共部门AI业务同比增长超200% 2. 工作站规划：计划年销1万台，单台售价19.8万，配套token收费模式，单台年token消耗约10万，毛利30%以上，自建算力后可提升至50%，对应年token收入超10亿、净利3亿 3. 差异化优势：数据私有化部署，牵头制定数据流转规范国标，兼容多模型并安全管控，服务政企端而非C端 四、投资者关心问题回应 1. 数据要素业务：国家数据局成立后，央企、地方数据集团开放数据，预计1-2年培育成熟，汉书汉用是核心，合作成立合资公司拓展市场 2. CCE模式成本：存量研发人员培养，场地用自有楼宇，仅少量token成本，投入产出比优 3. 公共服务回款：采用预充值模式，回款有保障，警种拓展空间大 4. 盈利：二季度已盈利，三季度、四季度主营业务盈利无悬念，AI市场费用为主动投入，现金流健康 五、总结展望 1. 老业务平稳增长，新业务（数据加工贸易、AI）呈竹笋式增长，用户从吐槽转向口碑反馈2. AI业务获广泛关注，计划推广培训模式，希望助力中小企业普惠AI3. 感谢投资者支持，持续关注公司发展 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加广发传媒互联网每日互动二零二六年中报业绩交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。免责声明：本次电话会议内容仅供广发证券客户参考。在任何情况下，本次电话会议内容不构成对任何人的投资建议，除非法律法规有明确规定。 在任何情况下，广发证券不对因使用本次电话 会议内容而引致的任何损失，承担任何责任。相关人员不应以本次电话会议内容取代其独立判断，或仅根据本次电话会议内容做出决策。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容，包括未经授权。对会议内容进行。 录音复制。未经授权制作或传播会议纪要内容等。否则，由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制。刊登传播和引用者承担。 广发证券将对未经授权复制。制作看 攀登传播 电话会议内容的人员暂停白名单权限。事情可暂停所在机构白名单权限。直至相关不良影响得以消除。 嗯。好的啊，尊敬的各位投资者，晚上好。感谢大家来参加由广发组织的每日互动半年报后的业绩交流会。啊，我是广发传媒互联网的联系首席志卓，然后非常感谢大家。 今天我们还邀请到公司董事长兼总经理方总。啊，董事、监事、首席智能官董总 啊，副总经理兼财务负责人朱总和董秘王总来进行分享啊，也非常感谢公司。啊，同时在线上的还有我的同事岳纯。if you. 参与组织的各位友商分析师小伙伴。 啊，那么我们还是照例先请管理层帮我们介绍一下上半年的经营亮点。啊，稍后再留出时间，请线上的各位投资者和分析师开始Q A。啊，那么各位管理层能听到我的声音吗？啊，我们要不这边直接开始。 可以的，没问题。はい。好 可以听得到吗？唉，OK的，没问题。 好的，哎。那个，感谢呃，广发。倩倩这边嗯，帮助组织啊，那个各位嗯，投资人分析师啊，大家。嗯，晚上好。 然后，呃 我们呢，因为年报已经前两天这个发出来啊，太细的呃数据呢，我到这里。呃，不展开，呃，太多。所以我想跟大家大概简约过一下我们这个上半年的财报的一些。呃，概要情况，因为上半年总体的营收呢，我们是2.72亿。 呃，同比增长百分之二十。是。呃，大家如果记得二十。那个一季度的时候，我们是二十二的增长，所以大概。 啊，我们单算了一下，二季度应该在二十六左右啊，这个。呃，加速提升的这个呃一个过程啊。呃，所以 呃这个其中呢，我们开发者服务就原有的。这个业务SDK这部分呢？ 呃，保持持续稳定啊，所以我们安装量。嗯，从历史十来年加在一起啊，已经。是一点。呃，一千三百五十亿的这个量了哦，所以 整个设备覆盖量超过呃十个亿啊，这个是。 我们原来的这个数量。所以去重之后呢，还是超过四个亿的独立设备。呃，日火，所以这个是。还是持续稳定健康的发展。 这是我们的整个业务的基座。那么在这个业务当中呢，我们分成两块，一块我们叫B S级，就是我们商业部门，另一部分是我们P S级，服务于公共部门。所以B S G这边呢，我们其中的一项。这个智能与风控服务，也就是大数据的。 画像或者向量啊，这方面赋能于行业呢。呃，今年增长非常快啊，达到百分之 呃，七十一的同比增长。那其中有一块就沿着我们自己的数据啊，把它变成。价值我们有三个，我们自己。 编了个口头禅。叫自述，就自己的数据。第二个是质数。第三个是置换的值啊，所以。 自己的字 治理的治和治数，呃，治患的治啊，三个层面。所以第一个就用我们的数据来变现的这一部分。呃，增长一千八百万左右。然后 可喜的是呢，因为随着国家数据局和数据要素产业化的 真正元年的到来，果然我们今年是。 也这块比较多，我们利用第三方。的数据进行为 另外一个哦，这个合作方。呃，赋能的这块我们的收入也增长了一千多万啊，所以这个是 呃，非常不错的点啊。是这样，意味着也就是我们之前。 呃，五六年前就设想的啊，从第一步。用我们的数据变现。同时呢，帮助 客户在信任我们的情况下，在客户的 可信数据空间里面帮他加工数据。这第二项业务，第三项业务呢？ 随着法律 呃 核心数据空间等相关基础设施的健全啊。我们能够 ええ 取天下数据。来用啊，这么一个。呃，过程哦，这个业务终于开始起来，那意味着我们的 数据的底座完全打开了。 这个天花板啊，所以。包括运营商啊，央企，包括各地。陆续成立的数据集团 啊，数据就可以为我所用。那第二大板块是。 我们的公共服务就是。我们相当于服务于这个乙一。ええ。公安为代表的啊，这公共服务这块业务呃，持续的这个增长。 所以老的业务我们还是保持百分之 十以上的这个呃同比增长 那么基于人工智能新技术打造的基于开源大数据 哦，这块业务呢，我们 呃，起到了我们第三条。这个SARS服务的作用啊。所以 呃，有经常听我们知道说我们第一条。那产品线起来之后，那么第二条在。 20年啊，以反诈，然后这样一个场景为代表，我们迅速的起来了。那么 第三场呢，是去年下半年开始我们主要发力的啊。那到今年来讲呢？上半年的合同增速同比是 呃 超过了这个百分之两百啊，所以。 基本上这个是。也是。跟AI类产品一样，G对G差不多翻倍的速度在增长。是今年这块的合同额。 呃，应该有望会是。呃，几千万啊，这样一个。还有方式。那么AI这块业务呢，呃，总额数据占我们的总数还是不大的啊。 但是整个 呃，上半年AI相关的收入啊。呃，我们只要分成两块就。A I产品化产品，A I化。啊，这块已经是。 嗯，超过两千四百万左右啊。那个环比呃 就是。就是收入环比是翻倍，差不多我们都计税季翻倍啊，这个逻辑。呃，这个发展同时接下去我们 下半年我们还是按照这个要求给到业务部门哦，所以我想。 呃，合同收入 啊，合同合同额应该是这个逻辑，然后确认收入，因为我们会比较 从严口径来走啊，这个到时候。有新的财务指引出来之后，跟大家再沟通。所以我想从第一块来讲，就是给大家。分享了整个业务的增长情况下，用一个 一句话来概括的是加速增长啊，是这么一个过程。 所以明年我认为展望来讲就是。业务形态会更好一点。所以前段时间我们也出去这个。有陆续啊，因为 竞争的原因，我们也是出去路演。 所以了解我们的公司业务的话，可能大家把 过去几年的财报打开来看，我们基本上三条曲线。一个是以上市。钱啊，我们原来的推送业务啊，这块是非常迅猛的增长。从诶 三千来万，一点五亿，二点五亿的利润哦，这样上来。 所以上市后呢，那个那个业务代表老制生产力了，所以我们用一年。半时间哦，基本上。把它规划到，就是降下来。然后更多的我们所有的tension哦，专注在 数据智能业务，所以数据智能业务从我们上市后到现在。 年对年哦，年化下来是百分之五十以上的哦，一个快速增长，所以A I。我们现在也是走这个路子，所以不是。就总数看起来像老登古楼，但是 这个从 业务来讲啊，拆开来。还是非常新锐的一个。 状态啊。所以成本项这边呢，给他。非常的对应哦，同比我们是增加二十三。啊，那主要原因呢，就比如说刚才讲到的我们第三种业务形态啊，就是用 别人家的数据啊，赚我们的钱啊，这部分起来了。 啊，所以我们 呃，对外就是分发出去的数据啊，这个成本我们也增加了。一千万左右啊。然后加上数据资源的摊销，跟原来讲的就是因为入表之后。呃，第一年是会有享受一个入表福利啊。 那现在来讲，我们呃入表的数据也多一点，然后 呃，跟历史的会抵掉之后啊，基本上。里外相抵啊，所以。同比比起来，我们增加六百来万。然后还有一个事情呢，因为随着业务的扩展以及接下去。 智算的增加 哦，我们原来从C P U服务器为主的哦，现在走向 这个G P U啊会成很大的一个。比例的快速上涨，所以我们做了机房的牵引。啊，所以这过程当中。搬家费，因为新老机房我都要同步的付费啊。 所以这部分IDC费用我们增加七百六十万左右，所以跟业务 还是非常健康的啊，不是说这个败家子儿啊，所以我们的 总体的。呃，毛利水平啊也保持在百分之六十。以下好，所以。六十一 这是我们。 呃，正常的这块，呃，业务形态哦。所以上半年研发费用占比啊。这个销售 費用或者 这东西现在都是在合理的区间哦，研发费用保持。呃，继续呃。 这个大投入的这个状态啊。那么上半年总体的画像来讲呢，刚才 也已经提到了，就是我们第三种就是用别人数据赚自己的钱啊，这部分我们已经 呃，终于规模化的启动起来。嗯，其他。就AI这部分的方式，实际上是我们还是 呃，就G对G翻倍啊。 那我想。呃，上半年的业务形态是这个。那么我想给大家 在汇报的前段时间，我们正好 呃，也就着呃新产品我们做了一个。呃，发布的这个形式啊。 那么我们除了原来的工作站啊，下面的应用啊，这两天下来之后我们可能有二三十项，就你可以叫agent，也可以叫skill。啊，或者我们内部叫做skill app化啊，这样的更符合。呃，中国广大呃老百姓啊使用气质的这个。方式啊，所以在 诶 这个 相当长时间里面啊，大家知道在中国现在全世界吧。 用来web coding的人大概只有两百到五百万啊，所以百分之八十四以上的。世界人口还没有用过AI啊，百分之 就有那个二