公司定位于“全球精密零部件及组件制造专家”，专注于高附加值精密零部件的研发设计、制造与销售。公司以高精度及高温合金复杂结构机加工技术、激光熔覆技术、柔性自动化生产技术为核心竞争力，构建了多领域、多层次的产品服务体系，为下游客户提供各类材质、形状、尺寸规格、功能及性能要求的高精密度和高附加值的精密零部件。公司重点聚焦分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输及工业设备等高端制造领域，为全球顶级厂商提供一站式定制化解决方案。
公司股权较为集中，实际控制人刘伟直接持有公司69.07%的股份，同时还通过深圳汇腾间接控制公司6.41%股份表决权，合计控制公司75.48%股份的表决权。公司管理层行业经验丰富，2023年至2025年，公司有高管5人。公司产品覆盖领域广，与同行业产品相比较为先进，主要客户均为各领域的全球知名头部企业。
公司营收稳步增长，2023至2025年，公司营业收入分别为7.11亿元、7.14亿元和7.57亿元，同比变动分别为-7.53%、0.46%和6.03%。归母净利润分别为17,265.51万元、18,860.75万元和18,691.06万元，同比变动分别为-24.58%、9.24%和-0.90%。油气服务专用设备零部件为公司第一大收入来源，收入分别为3.21亿元、2.87亿元和2.65亿元，占比由45.08%降至34.95%。分析仪器零部件收入由1.49亿元增至1.80亿元，占比由20.99%升至23.82%；工业设备零部件收入由1.42亿元增至1.67亿元，占比维持在20%以上。半导体设备及医疗器械零部件收入占比亦有所提升，公司收入构成呈现多元化特征。2023至2025年，公司毛利分别为3.11亿元、3.08亿元和3.36亿元；综合毛利率分别为43.71%、43.19%和44.34%。2023至2025年，油气服务专用设备零部件毛利率分别为55.01%、56.23%和54.03%，在各类产品中保持较高水平。
精密零件行业规模可观，根据市场调研机构内斯特研究（Research Nester）的数据，2024年精密零件市场规模超过1,825.8亿美元，2025年精密零件行业规模为2,231.8亿美元，预计到2035年将超过7,711.2亿美元，预测期内（即2026-2035年）复合年增长率超过13.2%。公司目前在同行业中处于第一竞争战略梯队，产品下游应用场景主要分为六大行业：油气服务、分析仪器、工业设备、半导体设备、医疗器械和航空运输。公司主要产品的下游应用场景如下：
- 油气服务领域：2023年至2025年，公司油气服务领域收入分别为32,050.59万元、28,738.59万元和26,465.96万元，同比变动率分别为-10.33%和-7.91%。
- 分析仪器领域：2023年至2025年，公司分析仪器领域收入分别为14,923.91万元、15,681.47万元和18,036.77万元，同比变动率分别为5.08%和15.02%。
- 工业设备领域：2023年至2025年，公司工业设备领域收入分别为14,248.52万元、15,744.53万元和16,657.04万元，同比变动率分别为10.50%和5.80%。
- 半导体设备领域：2023年至2025年，公司半导体设备领域收入分别为3,525.23万元、3,779.75万元和5,351.96万元，同比变动率分别为7.22%和41.60%。
- 医疗器械领域：2023年至2025年，公司医疗器械领域收入分别为3,097.79万元、4,041.83万元和5,376.36万元，同比变动率分别为30.47%和33.02%。
- 航空运输领域：2022年至2025年，公司航空运输领域收入分别为2,347.35万元、2,498.24万元和2,651.91万元，同比变动率分别为6.43%和6.15%。
可比公司PE 2025均值54.37X，公司2025年实现营业收入7.57亿元、归母净利润1.87亿元，毛利率和净利率分别为44%和25%，高于可比公司34%和15%的均值。
风险提示：客户集中度较高风险、外协生产风险、金属原材料价格波动风险。
