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这份研报的核心内容是什么？
该研报指出，中国重汽26H1营收384.1亿元，同比+46.8%；归母净利润9.7亿元，同比+45.5%。扣非归母净利润9.4亿元，同比+50.2%，增速高于归母，显示主业增长质量较高。26Q2营收187.5亿元，同比+41.5%；归母净利润5.2亿元，同比+44.6%。经营性现金流净流入17.73亿元，上年同期为净流出6.53亿元，现金创造能力明显改善。公司拟每10股派发现金股利5.41元，中期股利支付率提升至65%。毛利率方面，26H1为6.9%，同比-0.6pct，主因行业竞争激烈与新能源重卡上量；26Q2毛利率7.1%，环比+0.47pct，改善主因出口占比提升。费用控制优异，销售/管理/研发/财务费用率同比分别-0.06/-0.40/-0.40/+0.00pct，26Q2环比小幅优化。
新能源重卡行业发展趋势如何？
新能源重卡行业正快速发展，26H1国内渗透率33%，同比+11pct。该研报指出，中国重汽新能源重卡销量及市占率增长快于行业，豪沃TS7新能源自卸车补齐8×4公路重载产品短板，新能源6×4自卸车保持行业第一。出口是销量增长的重要支撑，中国重汽26H1重卡销量10.6万辆，同比+31.0%，高于行业22.6%的增速，其中出口销量占总销量一半以上。公司产品覆盖全球150多个国家和地区，海外份额连续21年保持国内重卡行业第一。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了公司营收利润高增的驱动因素，特别是新能源重卡与出口业务的高景气度。具体包括：1）收入利润同步高增，扣非增速高于归母，主业增长质量较高；2）毛利率环比修复，费用控制优异，销售/管理/研发/财务费用率同比分别-0.06/-0.40/-0.40/+0.00pct；3）新能源重卡销量及市占率增长快于行业，豪沃TS7新能源自卸车补齐产品短板；4）出口业务强劲，26H1重卡出口占比约46%，海外份额连续21年保持国内重卡行业第一。此外，报告还关注到零部件业务成为重要利润增量，26H1配件收入同比+98.8%，收入占比升至27.8%。
当前重卡市场现状如何？
当前重卡市场呈现多重要素交织的态势。一方面，行业竞争激烈，导致毛利率同比有所下滑，主因是新能源重卡上量加速。另一方面，出口市场维持强劲态势，成为销量增长的重要支撑。中国重汽26H1重卡销量10.6万辆，同比+31.0%，高于行业22.6%的增速，其中出口销量占总销量一半以上。行业层面，26H1重卡出口22.25万辆，同比+43.0%，中国重汽出口占比约46%，海外份额连续21年保持国内重卡行业第一。此外，新能源重卡渗透率持续提升，26H1国内渗透率33%，同比+11pct，显示行业向新能源转型趋势明显。
研报提示了哪些风险？
研报提示的主要风险包括：1）销量不及预期，公司业绩增长可能受到市场需求波动影响；2）行业竞争加剧，可能导致毛利率持续承压；3）重卡出口不及预期，海外市场拓展存在不确定性；4）原材料价格波动，可能影响成本控制与盈利能力。此外，报告还指出，公司需关注新能源重卡技术迭代与补贴政策变化，以及零部件业务对整车销售的依赖程度。这些因素可能对公司未来经营产生潜在影响。