2026年半年报点评：单Q2营收创新高，剔除汇兑利润增速亮眼

2026年上半年公司实现营业总收入54.1亿元，同比增长25%，主要得益于海外市场引领增长。归母净利润9.9亿元，同比下降6%，主要受汇兑亏损约2.9亿元影响。单Q2营收同比+21%，归母净利润5.4亿元，同比下降14%，其中汇兑亏损约1.5亿元。公司通过推出高附加值新品、价格战略调整，有望保持较高盈利能力。

看好公司成长性：国内营收基数降低；欧盟双反观望情绪消解，鼎力双反综合税率最低，有望受益行业价格普涨和份额提升；数据中心与电力基建项目催化下，北美下游需求良好，高双反税、子公司CMEC为鼎力在美国护城河，将成为极少数受益标的；新兴市场、船坞除锈机器人等非高机板块拓展将继续贡献业绩。

报告重点分析了公司海外市场增长、汇兑影响、费用率变化、高附加值新品推出、价格战略调整等。同时关注欧盟双反政策变化、北美数据中心与电力基建项目需求、新兴市场拓展等方向对公司业绩的影响。

公司2026上半年销售毛利率33%（同比下降2.8pct），销售净利率18.3%（同比下降6.0pct）。期间费用率10.1%（同比增长5.9pct），其中财务费用率显著上升。公司通过多元化市场布局和产品结构优化，提升抗风险能力。

报告提示的地缘政治冲突加剧、原材料价格波动等风险因素。这些因素可能对公司海外市场拓展、成本控制及盈利能力产生不利影响。公司需密切关注国际政治经济形势变化，加强供应链管理。