长江电新 中创新航2026年中报分析Wh盈利

1、中创新航发布2026年中报，上半年实现收入270.84亿元，同比增长64.96%，税后利润15.23亿元，归母净利润9.35亿元，同比增长100.69%。其中2026Q2收入153.55亿元，同比增长60.23%，税后利润9.77亿元，同比增长146.68%，归母净利润5.62亿元，同比增长138.18%。 2、拆分来看，预计2026Q2出货在36GWh左右，环比增长24%，高于行业增速。其中储能预计占比在45%左右，约16GWh。2026Q2公司均价为0.42元/Wh，环比略提升0.01元/Wh，Wh毛利为0.08元，环比提升约0.02元，得益于稼动率提升的规模效应。期间费用率为12.5%，环比有所提升；可得Wh税后利润在0.027元，环比提升约0.01元。此外2026Q2少数股东比例为42.5%，环比略有上升与分基地的稼动率、出货结构有关。 3、展望来看，公司新产能将在8-12月陆续投放，前期积压订单有望释放推动出货高增，且配套的高端车型有望陆续定点交付，改善出货结构、进一步提振盈利水平。继续推荐。