国泰海通计算机汉朔科技2026年中期业绩交流会纪要

一、核心业绩

• 2026年上半年营收29.07亿元，同比增长47%；净利润3.36亿元，同比增长超50%。
• Q2营收约14.3亿元，同比利润增超100%。
• 上半年毛利率33%，同比稳定在30%以上，行业领先。

二、业务布局与增长驱动

• 区域营收结构：欧洲占约40%、北美占约20%、亚太占约20%，布局均衡。
• 新业务：智能购物车存量部署3万台，巡检、清洁机器人在欧美及国内推进POC；AI平台X palette于2026年6月发布，与微软合作，计划2027年Q1完成三大AI平台开发。

三、战略与竞争优势

• 2025年推出门店数字孪生战略，构建感知到决策的AI零售体系，服务全球超550家零售客户，覆盖80+国家。
• 核心技术：自有无线通信协议（迭代多版本，融合蓝牙5.4）、空间定位技术，电子价签全球市占第二，与法国瑞信合计占全球约70%市场份额。

四、业绩确定性与风险

• 北美在手两大头部客户门店超2000家，Q2-Q4营收交付持续，预计未来2-3年新增3-4家北美客户；英国TESCO、土耳其等欧洲客户推进中，存量换新周期于2027-2028年启动。
• 汇率影响：2026年上半年汇兑损失+套保收益合计影响利润约1.04亿元，下半年美国关税退税影响逐步收窄，原材料占比低且自主可控。

五、投资相关

• 股权激励目标2026年营收增长不低于20%，上半年已完成去年全年营收的70%，预计可完成或超额完成目标。
• AI产品初期探索SaaS收费，后续考虑按TOKEN用量收费，付费模式未完全确定。