伊戈尔 26Q2业绩承压 AIDC订单下半年集中交付

公司实现营收26.83亿元，同比增长8.78%；归母净利润1.12亿元，同比增长6.91%。毛利率为19.75%，同比提升2.20个百分点；净利率为4.31%，同比略有下降0.14个百分点。整体表现稳健，营收和利润均实现增长，毛利率提升明显，但净利率略有下滑。

公司26Q2营收14.08亿元，同比增长1.81%，环比增长10.40%；归母净利润0.43亿元，同比大幅下降31.07%，环比下降37.22%。毛利率为19.69%，同比提升0.69个百分点，环比下降0.13个百分点；净利率为3.26%，同比下降1.54个百分点，环比下降2.21个百分点。主要受汇兑损失和资产减值影响，导致净利润大幅下滑。

公司AIDC业务在上半年蓄力，下半年预计将集中交付。26H1AIDC业务营收确认数据未完整展示，但整体表现符合预期。下半年AIDC业务有望成为业绩增长的重要驱动力，预计订单交付将集中爆发，为公司带来新的增长点。目前来看，AIDC业务发展前景良好，将成为公司未来业绩的重要支撑。

从业绩数据来看，伊戈尔26H1整体表现稳健，营收和利润均实现增长，毛利率提升明显。但26Q2业绩承压，净利润大幅下降，主要受汇兑损失和资产减值影响。AIDC业务下半年有望成为新的增长点。综合来看，公司短期面临业绩波动，但长期发展潜力较大，需关注其AIDC业务进展及市场环境变化。

研报显示，伊戈尔26Q2净利润大幅下降主要受汇兑损失和资产减值影响，这提示投资者需关注汇率波动和资产质量风险。此外，公司业绩受AIDC业务交付周期影响较大，下半年业绩表现将取决于订单执行情况。同时，市场竞争激烈也可能对公司业绩造成压力，需持续关注公司业务进展及市场环境变化。