广发建筑 耿鹏智团队 0816周观点 AIDC模块化建造提速 继续看多洁净室强推柏诚股份 看好

1、#洁净室&AIDC模块建造：

• 强推柏诚股份：1-7月新签80亿元，全年预计100亿，其中两存80亿；无锡胡埭制造基地已交付字节内蒙AIDC项目模块，阿里等客户密切跟踪。
• 推荐圣晖集成：密切跟踪海外重点项目谈判进展，近期或有持续催化。
• 推荐亚翔集成：预计下半年结转加速，景气度持续至2030年；大陆市场利润导向/规模收缩，年均约20亿元；新加坡为海外核心市场，日本/美国/马来西亚有潜在机会；Q2订单结算时间差导致财务波动，新加坡HBM项目仍27年交付。
• 深桑达A：PB分位低位，军工云+洁净室龙一，26年业绩拐点，超跌低位。

2、#电子特气：

• 首推中船特气：六氟化钨推进供需错配提价，产能预期持续增长，纯度迭代有壁垒；当前钨价下，单吨六氟化钨制备成本约75万元，26M6对外出口均价约157万元/吨，月环比+10%，较25M12增长339%，扩产周期约1.5-2年，供给短缺下有望持续涨价；现阶段目标市值1850亿。

3、#煤化工/能化/矿服工程跟踪：

• 低位、出海势头强、内需煤化工强需求，看好“十五五”稳健成长性；我国煤炭“十五五”规划出炉，产能更集中，停止新建不符合要求的煤矿，有序推进新疆准东、新疆哈密等煤制油气基地建设。
• 推荐低位中石化炼化工程/中国化学/东华科技/三维化学26H1：中国化学新签同比+1.6%，海外yoy+76%，占比35%；东华科技同比+65%；中石化炼化工程26H1占比升至40%，国内煤化工收入高增138%，26年DPS稳定前提下，26E股息率8%。
• 推荐易普力：疆煤藏矿、水电海外，四轮驱动，“十五五”业绩cagr预期12%~15%；26年1-6月新疆民爆产值yoy-8.9%，Q2显著回暖；海外新签约纳米比亚铀矿+西藏铜矿/水电，提供持续增量。

4、#核电：

• 继续强推利柏特：中广核发布招标资质预审核AU项目核岛SC模块施工工程，核电模块化建设持续加速；密切跟踪资格预审及后续投标中标情况；回落低位、积极布局。

调研邀请：

• 8月21日 周五上午10点 天津#博迈科总部线下调研

会议邀请：

• 8月17日 周一晚8点 #中船特气 深度汇报

会议预告：

• 8月18日 周二起每天早8点 广发建筑26年研究成果汇报：“聚焦科技与安全，逐浪出海新征程”系列电话会，连续四周，分别聚焦#硅基通胀（洁净室）、#六张网、#工业模块+电子特气、#工程出海。