广发建筑 耿鹏智团队 利柏特大涨点评 华龙1号2.0项目集体开工 中广核模块化招标启

国常会核准8台机组：7月31日，国常会核准浙江金七门二期、广东太平岭三期、辽宁庄河一期、山东莱阳一期共8台机组。其中，浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期被确定为华龙一号2.0版示范项目，延续2022-2025年每年8-10台的常态化核准节奏，年内仍有望二次核准。后续已核准的广东陆丰一期、山东招远一期、浙江三澳三期项目均有望进行模块化招标。

华龙一号积极推进模块化：华龙一号2.0版示范项目在模块化建造等方面运用先进技术。2024-2025年已核准的广东陆丰一期、山东招远一期、浙江三澳三期、广西防城港三期及广东台山二期项目均有望进行模块化招标。宁德核电5号机组柴油机厂房集成大模块于2025年12月26日正式开工，标志着核电模块化建造从单一结构模块向深度集成模块跨越。

公司推出员工持股计划：参加员工持股计划的总人数不超过160人，其中高级管理人员1人，股份来源于上市公司回购，约占公司总股本的0.62%，资金不超过2308.95万元。

盈利预测：预计2027年归母净利约4亿元（核电1.5亿+化工海工2.5亿），2028年归母净利约6亿元（核电3.5亿+化工海工2.5亿）。核电模块25倍PE，其他模块15倍PE，2028年对应125倍PE目标市值，继续强推利柏特。

研究结论：8月1日底部提示，8月2日腾讯会议PPT汇报，8月23日外发核电小堆SMR专题报告，9月3日早8点再次重点汇报，9月13日周观点再次重点推荐利柏特。