广发建筑 耿鹏智团队 0816周观点AIDC

1、#洁净室&AIDC模块建造：

• 强推柏诚股份：1-7月新签80亿元，全年预计100亿，其中两存80亿；无锡胡埭制造基地已交付字节内蒙AIDC项目模块，阿里等客户密切跟踪中。
• 推荐圣晖集成：密切跟踪海外重点项目谈判进展，近期或有持续催化。
• 推荐亚翔集成：预计下半年结转加速，景气度持续至2030年；大陆市场利润导向/规模收缩，年均约20亿元；新加坡为海外核心市场，日本/美国/马来西亚有潜在机会；Q2订单结算时间差导致财务波动，新加坡HBM项目仍于27年交付。
• 深桑达A：PB分位低位，军工云+洁净室龙一，26年业绩拐点，超跌低位。

2、#电子特气：

• 首推中船特气：六氟化钨提价中继，产能预期持续增长，纯度迭代有壁垒；26M6中国六氟化钨对外出口均价约157万元/吨，月环比+10%，较25M12增长339%，扩产周期约1.5-2年，供给短缺下有望持续涨价；现阶段目标市值1850亿。

3、#煤化工/能化/矿服工程跟踪：

• 推荐低位中石化炼化工程/中国化学/东华科技/三维化学26H1：中国化学新签同比+1.6%（海外yoy+76%），东华科技同比+65%；中石化炼化工程26H1占比升至40%，国内煤化工收入高增138%，26E股息率8%。
• 推荐易普力：疆煤藏矿、水电海外四轮驱动，“十五五”业绩CAGR预期12%~15%；26年Q2新疆业务回暖，海外新签约纳米比亚铀矿+西藏铜矿/水电。

4、#核电：

• 继续强推利柏特：中广核发布招标资质预审核AU项目核岛SC模块施工工程（广东太平岭二期模块化招标启动），核电模块化建设持续加速；回落低位、积极布局。

调研邀请：

• 8月21日周五上午10点天津#博迈科#总部线下调研

会议邀请：

• 8月17日周一晚8点#中船特气#深度汇报

会议预告：

• 8月18日周二起每天早8点广发建筑26年研究成果汇报：“聚焦科技与安全，逐浪出海新征程”系列电话会，连续四周、分别聚焦#硅基通胀#（洁净室）、#六张网、#工业模块+电子特气、#工程出海。