- 核心观点:国产大模型进入“能力提升+商业变现”阶段,模型参数规模扩大、Agent调用频次提升及API需求增长将推升推理侧算力消耗;全球AI算力行业景气度持续,AI服务器需求预期上调;美国拟禁止进口用于AI数据中心的中国新款光收发模块事件需密切跟踪。
- 关键数据:阿里发布Qwen3.8-Max模型,总参数量达2.4万亿,激活参数约950亿;DeepSeek计划上调API服务定价,涨幅较大;TrendForce将2026年全球AI服务器出货量同比增速上调至近31%。
- 研究结论:持续关注国产大模型及国产算力产业链相关投资机会;关注AI算力产业链公司超跌反弹机会;建议密切跟踪美国FCC拟禁止进口中国新款光收发模块的最终落地情况。
- 本期推荐:中际旭创、工业富联、中国移动、亿联网络。