北美CSP资本开支强劲增长继续推荐CPO光纤行业建投通信及人工智能周观点

2026-02-10 未知机构极度近视

核心观点：
1. CPO加速推进：
  - Lumentum获得数亿美元CPO订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。
  - 建议重视CPO产业链：光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等。
  - 相关公司：天孚通信、源杰科技、仕佳光子、太辰光、长飞光纤、长盈通、罗博特科。
2. 光纤光缆行业：
  - 已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。
  - 短期内新增产能难度大，价格有望继续上涨。
  - 建议关注：光棒产能公司（长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等）及光纤产能较大或特种光纤公司（特发信息、长盈通等）。
3. 北美CSP资本开支：
  - 2025年第四季度资本开支强劲增长，对未来指引乐观。
  - 各家均表示“AI需求旺盛，算力供应紧张”，继续看好海外AI算力产业链。
  - 国内AI红包大战进行中，阿里千问活动期间出现流量拥堵，推荐关注国内算力链。
本期推荐：
- 中际旭创、天孚通信、长飞光纤、亨通光电、中天科技、源杰科技。