国泰海通证券开放式基金周报(20260809)：建议均衡配置，重视新兴科技、优势制造和大金融

上周市场回顾

• A股上涨：受7月30日中央政治局会议政策底强化影响，A股上涨。主要指数普涨，上证综指上涨2.81%，深证成指上涨5.39%，创业板指上涨6.55%，科创50指数上涨6.61%。行业方面，电子（+12.62%）、有色金属（+10.95%）、机械设备（+9.7%）表现居前。
• 债市上涨：央行公开市场净回笼15255亿元，10年期国债收益率下行0.3BP至1.71%。
• 美股上涨：美国7月非农就业数据不及预期，加息预期降温，美股上涨。道琼斯工业指数上涨2.96%，纳斯达克指数上涨5.19%。
• 大宗商品：NYMEX原油和ICE布油价格分别下跌8.96%和6.31%。COMEX黄金上涨7.17%。

上周基金市场回顾

• 股票型基金：整体上涨4.47%，主动型基金表现优于指数。部分重仓AI算力、机器人等板块的基金表现较优。
• 混合型基金：主动混合开放型基金整体上涨5.08%。
• 债券型基金：整体上涨0.26%，偏债债基和可转债债基表现较优。
• 货币基金：年化收益率为1.06%。
• QDII基金：主投全球高端制造领域的基金表现较优。
• 黄金ETF：上涨5.10%。

未来投资策略

• 宏观：美国就业市场可能逐步回归温和增长，美联储加息预期暂缓，年内仍有加息可能。
• 股票市场：中国股市将进入“增长预期改善、风险预期调降、交易结构修复”阶段，逐步企稳回升。建议均衡配置，重视新兴科技、优势制造和大金融。
• 债券市场：30年国债走强行情概率较大，关注保险买入稳定性、银行卖出力度和交易盘换券行为。
• 基金投资：
  • 股混基金：建议均衡风格配置，中长期重视科技主题基金，关注大金融、医药和高端制造领域产品。
  • 债券基金：关注重配中高等级信用债或交易灵活且侧重于长久期利率债的产品。
  • 货币基金：无趋势性投资机会。
  • 商品基金：可适当配置黄金ETF。

基金市场最新动态

• 公募出海：证监会主席吴清支持优质证券基金公司在香港展业，推动两地ETF产品发展。
• 公募分红：今年以来债基分红贡献率下滑，权益基金分红贡献率提升。
• 新发产品：上周新成立基金23只，平均认购天数23天，平均募集份额2.77亿份。
• 下周分红：60只基金份额将进行权益登记，中航京能国际能源REIT每10份派发红利2.09元。