AI催化不断，电影暑期档升温

传媒 2026年08月09日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 国产语音模型迎突破，AI办公加速渗透，继续布局国产模型/核心AI应用 8月4日，腾讯混元正式发布新一代语音识别模型Hy ASR 3.0 preview，其基于Hy3的语言理解能力，融合高精度语音识别与深度语义理解能力，在通用识别、上下文感知、多场景鲁棒性以及方言覆盖等核心维度实现全面提升，能够在更复杂的真实输入中给出准确、连贯且更接近用户意图的转写结果，从“逐字转写、单点优化”演进为“理解语境、兼容场景、一键直出”，并在多个开源评测集和自建评测集上整体表现领先。8月7日，阿里巴巴推出国内首个一站式AI语音生产力平台CosyVoiceStudio，其基于自研语音模型Qwen-Audio打造，包含语音记录CosyFlow（在语音转文字基础上叠加语义理解和文本生成能力）、语音智能体CosyAgent（支持通过自然语言快速创建具备企业知识、工具调用和实时语音交互能力的智能体）和音频内容创作工具CosyCreative（内置上千种音色，支持声音复刻，音色十分接近真人，上传文档即可生成播客或有声书）等功能。此外，腾讯旗下Workbuddy 7月MAU环比大增398%，Minimax稀宇科技已于8月6日正式纳入港股通，宇树科技将于8月10日开启网上网下申购，发行价定为150.8元/股，募集资金将重点投向智能机器人模型研发。我们认为，国产语音模型、机器人模型的突破或进一步验证国产模型全模态能力加速进阶，有望继续推动自身Token/ARR高增，并加速模型及Agent在数字娱乐内容生产、企业级办公、物理AI等领域的应用渗透，打开AI应用商业化空间。我们建议坚定布局国产模型、物理AI、AI营销、AI剧等方向。（1）国产模型：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括Minimax、智谱、阿里巴巴等；（2）物理AI：受益标的包括昆仑万维、风语筑、凡拓数创、五一视界、索辰科技等；（3）AI营销：重点推荐汇量科技、引力传媒，受益标的包括蓝色光标、易点天下、迈富时等；（4）AI剧：重点推荐阅文集团，受益标的包括中文在线、荣信文化等。 相关研究报告 《AI游戏闪耀ChinaJoy，看好AI玩法闭环重 塑成长空间—行业点评报告》-2026.8.3 《国产前沿模型密集发布，北美CSP验 证AI需 求 扩 散—行 业 周 报 》-2026.8.2 《 关 注 国 产 模 型 多 模 态 进 展 及ChinaJoy等线 下文娱消费—行业周报》-2026.7.26 《影之刃零》预售在即，《龙餐馆》《奥德赛》点映火热，关注暑期文娱消费游戏方面，备受关注的暗黑武侠题材动作冒险国产游戏《影之刃零》将于8.12开启全平台预售，届时将公布售价及PC配置，并放出11分钟全新实机演示，并将于10.29正式发售，推出后或进一步拉动国产3A游戏及云游戏市场规模增长。电影方面，由文牧野指导、沈腾主演、跨国拍摄的剧情/战争/喜剧题材电影《欢迎来龙餐馆》于8.8开启点映，截至8.920:00票房超过1亿，豆瓣平台用户普遍给出好评，8.11正式上映后口碑或进一步发酵，由知名导演克里斯托弗·诺兰执导的历史/冒险/动作题材影片《奥德赛》于8.1开启中国内地点映，多城市IMAX场一票难求，此前已在海外取得超过10亿美元票房，打破多项纪录，票房均值得期待。我们建议继续关注暑期旺季游戏、电影消费，重点推荐世纪华通、顺网科技、心动公司、巨人网络，受益标的包括中国电影等。 风险提示：模型ARR增速、物理AI进展、游戏流水、电影票房低于预期等。 目录 1、行业数据综述：《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一；电影《蜘蛛侠：崭新之日》获得周票房冠军................................................................................................................................................32、行业新闻综述：RSI关注度提升，模型能力增强与降本持续推进......................................................................................92.1、AIGC：Qwen3.8实现编程、办公能力提升，DeepSeek加码游戏场景或加速AI游戏发展.................................92.2、物理AI：一级市场融资不断，黎曼动力冲刺全球首个100万小时具身数据集...................................................122.3、游戏：三七互娱小游戏表现亮眼，国产3A大作《影之刃零》官宣8.12预售....................................................132.4、影视：7月抖音AI短剧播放增量环比+31%，戚薇开放AI形象授权拓宽AI数字分身商业化空间.................143、公告总结：恺英网络公布2026年股票期权激励计划.........................................................................................................154、板块行情综述：A股传媒板块2026年第32周表现居市场上游，营销板块表现较好...................................................155、风险提示..................................................................................................................................................................................18 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《三角洲行动》为内地iOS游戏免费榜第一（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.8 22：00）....................................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.8 22：00）....................................................................................................................................................................................................4图3：营销板块周表现较强，互联网板块周表现较弱（8月3日-8月7日）.......................................................................16图4：相对传媒指数/沪深300，营销板块获得最高超额收益（8月3日-8月7日）...........................................................16表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.8 22：00）................................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《诡秘之主》为本周预约热度榜第一（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.822：00）............................................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《伯吉的温馨厨房》为本周预约热度榜第一（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.8 22：00）.............................................................................................................................................................................7表4：新游戏公测时间表（2026.8.10-2026.8.16）（截至时间：2026.8.8 22：00）................................................................7表5：院线电影数据—《蜘蛛侠：崭新之日》为周票房第一（2026.8.2-2026.8.8）（截至时间：2026.8.8 22：00）........7表6：新影片上映时间表—《奥德赛》关注度高（截至时间：2026.8.8 22：00）.................................................................8表7：网播剧数据—《九门》第一（2026.8.1-2026.8.7）（截至时间：2026.8.8 22：00）....................................................8表8：网播综艺数据—《地球超新鲜第二季》领先（2026.8.1-2026.8.7）（截至时间：2026.8.8 22：00）........................8表9：A股传媒个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）—新迅达周涨幅第一，分众传媒周跌幅最大（8月3日-8月7日）（以2026年8月7日收盘价为准）....................................................................................................................................16表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—云集周涨幅最大，Applovin周跌幅最大（8月3日-8月7日）（以2026年8月7日收盘价为准）....................................................................................................................................17表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—MiniMax-W周涨幅最大，天鸽互动周跌幅最大（8月3日-8月7日）（以2026年8月7日收盘价为