2026年8月7日新能源与电力设备卖方会议纪要

一、核心结论

1. 电解液添加剂VC行业供需紧平衡，景气度持续上行，头部企业有望受益业绩弹性值得期待；矿山绿电板块具备出海与业务拓展广阔机遇；美国多晶硅关税政策或存短期缓冲与不确定性。
2. 各细分领域事件与政策将对相关企业的营收、成本、业务布局产生直接影响，需跟踪后续政策落地与行业供需变化。

二、重点公司与行业动态

1. 电解液添加剂VC领域 （1）国内VC价格涨幅显著，据百川盈孚数据，截至8月6日国内VC均价为23万元/吨，6月以来涨幅超60%，同比涨幅达400%，供不应求状况短期难改。 （2）永太科技相关负责人表示，VC行业景气度上行、供需紧平衡为公司产品量价齐升奠定基础，头部企业凭工艺、成本及供货能力将率先受益。
2. 美国多晶硅与太阳能产品关税相关 （1）原计划对含多晶硅的太阳能电池板等产品加征15%关税并设最低限价，现政府正考虑推迟90至120天实施，知情官员称总统最快周四下令但可能设置过渡期。 （2）政策推迟或促使美国可再生能源项目企业加快进口，同时引发进口商提前囤货，给美国太阳能项目成本与供应链带来短期不确定性；美股方面，FirstSolar（FSLR）因本土制造能力或受益，Enphase Energy（ENPH）微型逆变器业务与组件安装成本关联紧密。
3. 矿山绿电板块 （1）全球矿山柴油年消耗约7000万-1亿吨，其中60%-70%用于矿卡及移动设备、20%-30%用于柴油发电，其余10%用于其他设备；矿山柴油发电成本达3-5元/千瓦时，而矿山所在区域多数光照资源良好。 （2）国内光伏、储能造价下降后，光储柴一体化具备较大出海潜力，中资矿企出海将为中资背景的矿山绿电、矿卡服务带来广阔业务机遇；相关标的引入战略股东后，发力海外矿山绿电，从矿卡到智能微电网的业务今年发力迅速。
4. 其他行业重要事件 （1）特朗普政府已同意支付约40亿美元和解金，以取消一项计划中的海上风电项目。

三、后续关注

1. 电解液添加剂VC供需格局变化与价格走势，头部企业出货及盈利情况，行业新进入者产能布局等。
2. 美国多晶硅与太阳能产品关税最终落地时间、过渡期具体安排，政策推迟对美国太阳能项目供应链的实际影响，以及相关美股标的的股价反应。
3. 矿山绿电板块相关标的海外业务拓展进度，光储柴一体化出海项目的落地情况，8月10日上海调研活动的交流反馈，以及前期覆盖报告的后续进展。