天风医药杨松团队 艾迪药业 HIV领域管线持续扩张 同时布局治疗与预防双领域

全球HIV市场格局与长效化竞争方向

全球HIV主流品种2025年销售额达306亿美元（2020—2025年CAGR 6.5%），但竞争公司极少，仅吉利德、GSK/ViiV、强生三家占据94.8%市场份额。竞争核心在于长效口服制剂，日度（QD）方案已成熟，周度方案（如默沙东ISL/LEN）进入III期临床，给药频次持续拉长是提升依从性、重塑格局的主线。

月度口服赛道：未来3-5年重点早研方向

月度口服竞争较少，目前仅吉利德GS-3107处于I期（预计2031-2033年上市）。默沙东以NRTTI为骨架布局，日度复方DOR/ISL（2026年上市）和周度制剂ISL/LEN（III期成功）已推进，但治疗端月度给药仍需另一机制药物搭配。

艾迪药业双线推进与差异化布局

艾迪药业在治疗与预防双线推进：

• 治疗端：整合酶抑制剂ACC017的III期临床进行中（超90%病毒学完全抑制），复方ADC118（ACC017+FTC+TAF）计划全球临床，有望成为国产替代方案（INSTI市场空间143亿美元）。
• 预防端：衣壳抑制剂ACC085（皮下注射长效，已获批IND）和ACC077（口服长效潜力，成药性良好）形成差异化卡位。

关键数据与结论

• 全球HIV市场：2025年销售额306亿美元，CAGR 6.5%，竞争者寡头化。
• 长效化趋势：日度方案成熟，周度方案在研，月度给药是下一轮格局重塑关键。
• 艾迪药业优势：ACC017临床优异，ADC118国产替代潜力大；ACC085/ACC077形成长效衣壳抑制剂储备，差异化竞争明显。