26Q2基金转债持仓分析：重仓券有何变化？

2026-07-30 杨业伟,王素芳国盛证券 Aaron

公募基金可转债持仓情况
- 2026Q2公募基金持有转债规模占转债总市值的63.91%，环比上升1.88pcts，仓位基本持平。
- 转债市场存量余额4936.43亿元，环比下降1.47%；公募基金持有转债市值3155.00亿元，环比增长1.51%，增速高于市场整体水平。
- 二级债基与可转债基金仍为转债配置主力，一级债基占比明显回升。
- 70只公募基金持有转债规模超10亿元，占持仓总市值的74.19%，持仓向头部基金集中。
可转债基金的转债持仓情况
- 可转债基金持有转债市值1195.66亿元，环比下降1.30%。
- 转债基金转债仓位小幅上升至86.39%，杠杆率小幅下降至143.87%。
- 2026Q2可转债基金平均收益51.86%，跑赢中证转债指数（9.56%），胜率60%。
- 国防军工、通信、机械设备等行业显著加仓，纺织服饰、钢铁等行业减持。
- 重仓个券主要为兴业转债、重银转债等，信用评级多为AA级及以上，集中于电力设备、银行等行业。
风险提示
- 个券退市风险、权益市场波动、信用风险冲击。