基金市场概况
2026年二季度，A股市场在内外因素共同作用下呈现上行格局，以科技成长为主线。风格上，中小盘指数略微领先大盘，成长价值指数明显跑赢价值指数。行业指数方面，电子、通信行业涨幅遥遥领先，电子行业涨幅超过90%；建筑材料、机械设备行业也有不错的表现，收益在20%-40%；基础化工、电力设备有小幅度收益，其余行业指数均收跌。主动权益基金规模显著提升，份额小幅缩水，说明规模增长主要来源于净值上涨。
基金持仓情况
权益基金平均股票仓位小幅提升至87.59%，港股仓位下降至18.93%。重仓股板块配置方面，资金显著向科技成长方向集中，科技板块持仓占比大幅提升至60.96%，其中电子、通信持仓占比分别提升至42.80%和16.09%；制造、周期、消费、医药及金融板块占比均有所下降。个股层面，中际旭创、寒武纪和新易盛市值占比提升较多，宁德时代、腾讯控股和贵州茅台减持较多。集中度方面，TOP50、100、200重仓股集中度分别提升至54.68%、66.73%和77.80%，基金持仓进一步向头部科技股集中。
基金公司分析
主动权益基金整体规模排名前10位的机构分别是易方达基金、富国基金、广发基金、中欧基金、汇添富基金、永赢基金、景顺长城基金、华夏基金、嘉实基金、华商基金，头部公司大部分排名依旧稳固。富国基金排名上升2位至第2位，华商基金排名上升3位至第10位，财通基金排名上升36位到第18位。头部基金公司主动权益规模整体受二季度权益市场上涨带动明显回升，重仓行业普遍向电子、通信等科技成长方向集中。
主题基金分析
二季度各类主题基金均取得正收益，其中科技主题基金表现最为突出，季度回报均值为28.37%，制造和全市场主题基金紧随其后，季度回报均值分别为25.28%和23.54%；周期主题基金表现相对较弱，季度回报均值为11.06%。细分配置方面，医药主题基金主要增配医疗研发外包和中药，消费主题基金主要增配家用电器和饮料乳品，科技主题基金显著增配半导体及消费电子；新能源主题基金中仅具身智能持仓占比小幅提升，光伏、资源股和智能驾驶占比有所下降。
FOF持仓情况
二季度FOF重仓基金中持仓占比最高的主动权益基金为“鹏华优势企业”，基金经理为王子建；FOF持有数量最多的为“易方达环保主题”，基金经理为祁禾。FOF重仓占比提升最多的产品为“易方达积极成长”，持有数量增加最多的为“易方达供给改革”。3年以下新生代基金经理中，施知序管理的“华夏线上经济主题精选”持仓占比最高；持有自家基金方面，易方达信息行业精选、兴全合润和汇添富外延增长主题等产品获得较高配置。
风险提示
地缘政治风险、海外加息缓和进程不及预期、国内政策及经济复苏不及预期等。
