公募基金2026Q2重仓持仓点评：地产持仓市值占比创新低，基金持续低配地产股

2026年第二季度，公募基金对地产股的持仓市值继续下降，持仓比例创出新低，显示基金持续低配地产股。基金重仓持股总市值为44595.9亿元，其中地产股重仓持仓市值为233.7亿元，较上季度减少19.99%，持仓市值占比进一步下滑至0.5%，相对板块流通市值低配0.34个百分点。

地产股票中，重仓持仓市值最大的五家公司为贝壳-W、华润置地、招商蛇口、保利发展、滨江集团，持仓市值分别为46.3亿元、32.9亿元、20.6亿元、18.5亿元、18.2亿元；重仓持股数量环比增速分别为-35.8%、-12.1%、2.5%、-14.8%、127.5%；重仓持有的基金数分别为92只、94只、61只、42只、37只；重仓持股占流通股的比例分别为4.1%、1.8%、3.8%、3.3%、8.7%。

公募基金重仓市值TOP30的地产股中，滨江集团和绿城中国的公募持仓占比最高，分别达到8.7%和7.7%。此外，公募持仓占比较高的房企还有新城控股、西藏城投、贝壳-W、招商蛇口，持仓占比分别为4.3%、4.1%、4.1%、3.8%。

公募基金重仓市值TOP30的地产股中，增持比例较高的房企有西藏城投、保利置业集团、龙湖集团、滨江集团，增持比例均超过100%。减持比例较高的房企有中国金茂、华润万象生活、金地集团、贝壳-W、中国海外发展，减持比例均超过35%。

投资建议：维持房地产行业“同步大市”评级。2026年第二季度公募基金对地产股持仓市值占比已达到历史新低，持仓市值进一步下行，但部分优质房企依然获得了大幅增持。目前全国销售数据依然下滑，但优质房企重点布局的核心城市已出现持续的结构性改善势头，优质房企销售额同比依然在增长。房地产板块自5月以来大幅下跌，已对悲观预期过度反应，建议短期可进行左侧布局。建议关注深耕一线及核心二线城市的优质开发商，以及受益于二手房交易回暖的房地产经纪龙头，如招商蛇口、滨江集团、我爱我家。

风险提示：盈利能力继续下滑、销售不及预期、资产减值的风险、政策效果不及预期的风险。