- 光芯片市场分析需关注供需匹配及认证门槛,仅看供给端规划而忽略需求端匹配和认证情况等于纸上谈兵。
- 光芯片供应商门槛随市场需求波动,需求缺口大时门槛降低,缺口收缩时门槛升高,抑制有效需求,维持供需紧平衡。
- 产能不等于交付能力,全行业产能到交付存在较大折扣,扩产和交付面临挑战,小供应商交付问题更严重,需综合考虑实际情况。
- 预计2028年前光芯片供不应求,低端产品2028年开始进入紧平衡,中高端产品持续供不应求数年。
- 光芯片公司需重点扩产、取得客户认证、保持交付、配合客户升级,源杰科技被看好,大幅低估,下半年和明年商业布局和逻辑将超市场预期,2-3年完成对全球头部公司赶超。
- 风险提示:产业发展不及预期。