本周行情回顾
本周通信行业（申万）上涨了2.42%，跑赢沪深300指数涨幅（0.42%）2.00个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-0.26%）2.68个百分点。今年以来通信行业（申万）下跌了3.05%，跑输沪深300指数涨幅（-2.49%）0.55个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-15.86%）12.81个百分点。本周通信行业涨幅（2.42%）在所有一级行业中排序第2，全年涨幅排序第5。
个股表现
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本周通信板块涨幅前五分别为：
- 世纪鼎利（+60.53%）
- 富春股份（+52.55%）
- 亿通科技（+37.25%）
- 天邑股份（+32.82%）
- 卓翼科技（+32.08%）
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本周通信板块跌幅前五分别为：
- 欣天科技（-33.70%）
- 彩讯股份（-10.50%）
- ST鹏博士（-7.91%）
- 超讯通信（-7.71%）
- 长江通信（-7.34%）
北美光模块光芯片公司发布业绩：下游需求饱满，光芯片供应紧张
Coherent
- FY24Q4营收13.1亿美元，环比和同比均增长约9%
- 光模块业务所在的“网络”部门营收6.8亿美元，环比增长10%，同比增长16%
- 800G光模块产品收入环比强劲增长，积压订单增加
- 1.6T光模块已送样，预计2025年开始逐步生产
- 下游需求持续增长，未受英伟达B系列产品延后影响
Lumentum
- 磷化铟激光器普遍短缺，公司磷化铟产能将持续满产至2025年底
- 芯片业务预订量创历史新高
- 已投资4300万美元提高晶圆厂产能，预计2025年上半年看到增量产能
- 建议关注国产芯片厂商如源杰科技
AST首颗Block 2 BlueBird卫星预计将于25Q1完成发射，G60星链顺利首发，十八颗卫星已成功部署
AST
- 首颗Block 2 BlueBird卫星预计2025年第一季度发射
- 每颗卫星配备223平方米天线及AST5000 ASIC芯片，处理带宽提高十倍
- 首批5颗Block 1 BlueBird商业卫星计划于9月上半月发射，已抵达卡纳维拉尔角发射场
- 已获得AT&T、Verizon、Google和Vodafone的投资，提供低频段频谱资源，实现手机直连
G60星链
- 8月6日成功发射18颗卫星，标志着我国低轨卫星互联网星座组网迈入新阶段
- 建议关注相关标的：铖昌科技（相控阵天线T/R组件）、海格通信（国内手机直连卫星通信系统射频芯片）、上海瀚讯（国内星座通信分系统承研单位）
投资建议
- 运营商：重点推荐中国移动、中国电信、中国联通
- 光模块光器件光芯片：重点推荐天孚通信、中际旭创，建议关注新易盛、光迅科技、源杰科技
- 卫星通信：建议关注海格通信、震有科技
- 液冷：建议关注英维克、高澜股份
- 设备商：建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、共进股份
- IDC&AIDC：推荐润泽科技、宝信软件，建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据
- 物联网模组：推荐广和通，建议关注威胜信息、有方科技
- 控制器：推荐拓邦股份、和而泰
- 军工通信：推荐七一二、上海瀚讯
