国务院印发《国民健康“十五五”规划》,明确全链条支持创新药和医疗器械发展应用,包括优化审评审批、健全临床评价体系、加快新兴药物研发、加强医工协同及推动AI赋能等。近期多家医药上市公司达成合作及授权许可协议,如英矽智能与保瑞药业战略合作(潜在总价值超25亿美元)、翰森制药与Avere独家许可环肽类IL-23受体拮抗剂(交易总额约11亿美元)、信达生物与SperoTherapeutics独家许可第三代Fc沉默型抗CD40L抗体(交易总额约11亿美元)、迪哲医药与阿斯利康授权舒沃替尼(一次性首付款6亿美元)。根据国家药监局,截至2026年6月30日,我国创新药对外授权共81笔,交易总额约1100亿美元。多家创新药产业链企业发布2026年半年报业绩预增公告,如昭衍新药、康龙化成等。投资建议:近期政策、授权合作、业绩多重因素共振,中期业绩密集披露期在即,创新药板块景气度有望进一步上升。建议关注:海思科、迪哲医药、英矽智能。风险提示:药品/耗材降价风险、行业政策变动风险、市场竞争加剧风险等。