WAIC观后感坚定科技国产线看多Model和算力链

一、超节点：变化最大方向，也是最大看点，方案数量从去年的2-3家增至约12家，成为今年算力最集中的趋势。主要分为两大方向：正交无背板和全光互联（NPO交换机+OE）。其中，华为超节点方案最为特殊和成熟，CPU Tray和NPU Tray单独分开，950DT对训推能力进一步提升，产能确定性最强；海光超节点密度最高，ScaleX640单节点支持640张卡，但要求全浸没式液冷；曙光提升超节点最大十万张卡集群方案，是目前最大上限。

二、模型依然是锐度尖刀，Minimax、Kimi、阶跃均出席，预计26Q3所有模型厂商都会发布2-3T参数量大模型，如Kimi K3（2.8T）和阿里Qwen-3.8-Max（2.4T），能力直逼Fable。

三、端侧与智能体全面开花，随着存储与模型开源成本下降（K3同比海外Fable仍便宜很多，命中和单token性价比强），端侧机会增大，几乎所有领域均尝试将模型应用到工作流和生活中，如腾讯AI buddy、阿里等。

总结：科技无需悲观，调整下来，确定性最强增速最快依然是科技，尤其是国产链。关注模型：智谱、minimax、九安医疗；国产算力：一线寒武纪、海光，二线沐曦、天数智芯；先进制程：中芯、华虹、拓荆、中微、华大九天；超节点：曙光、浪潮、紫光、华丰科技等。