主动权益基金2026二季度持仓解析：公募基金资金流向哪些行业？

2026年二季度主动权益类基金分析总结

1. 数量和规模变化

• 基金数量：截至2026二季度末，全市场主动权益类基金总数达4906只，其中普通股票型基金607只，偏股混合型基金2937只，灵活配置型基金1333只，平衡混合型基金29只。主动权益类基金数量持续增长，2025三季度以来增速回升。
• 基金规模：主动权益类基金总规模达50091.13亿元，环比增加9903.81亿元。其中，普通股票型基金规模6993.60亿元，偏股混合型基金30352.05亿元，灵活配置型基金12486.57亿元，平衡混合型基金258.91亿元。规模增长主要来自偏股混合型基金和灵活配置型基金。
• 新发基金：2026二季度新成立主动权益类基金130只，规模855.06亿元，其中偏股混合型基金新发规模占主导（817.61亿元）。

2. 仓位变化

• 各类型主动权益类基金股票仓位均上升：普通股票型基金90.09%，偏股混合型基金87.86%，灵活配置型基金75.74%，平衡混合型基金61.81%。仓位变化与市场行情关联度高，基金经理顺势调整仓位。

3. 重仓股变化

• 重仓股数量：二季度降至2643只，较一季度显著下降，但较2025四季度有所回升。
• 重仓股集中度：平均集中度升至56.9%，2018年以来维持在55%左右波动。
• A股重仓股：主要集中在电子行业，如中际旭创、新易盛、宁德时代等。
• 港股重仓股：主要集中在信息技术、可选消费、医疗保健行业，如中芯国际、腾讯控股等。
• 新进重仓股：A股新增中际旭创、兆易创新等电子行业股票；港股新增中芯国际、建滔积层板等信息技术行业股票。

4. 配置偏好变化

• 行业配置：大幅增配电子（43.99%）、通信（上升5.35%），减配医药（下降4.04%）、有色金属（下降3.91%）、电力设备及新能源（下降3.82%）。模拟持仓结果与重仓股分析一致。
• 板块配置：重仓股层面显著加仓科技板块（超64%），减仓周期（下降13.78%）、消费（下降7.93%）、医药（下降4.04%）、金融（下降2.42%）。模拟持仓也显示科技板块加仓23.63个百分点。

风险提示

• 市场风格变换和基金风格调整可能导致模型失效；研报信息更新不及时风险。