海外新兴产业日报20260717：美国消费保持韧性，AI算力投资升温

美国宏观：核心零售消费保持韧性

• 6月美国零售销售环比增长0.2%，略低于预期；剔除波动项目后的核心零售销售环比增长0.5%，显示消费韧性。

燃气轮机：贝克休斯完成工业能源装备并购

• 贝克休斯以136亿美元收购查特工业，扩大工业及能源设备业务覆盖，查特工业将成为其第三个运营板块。

AI：资本开支指引上调，物理AI算力建设推进

• 台积电：二季度净利润同比增长77.4%，上调2026年资本开支至600亿-640亿美元。
• 英伟达：日本物理AI项目拟采购2.75万颗Rubin芯片，支持Noetra计划建设大型AI数据中心。

海外半导体：设备板块韧性较强，材料环节短期承压

• 近7日美股半导体设备板块平均上涨3.07%，而材料及零部件环节下跌2.25%；年初至今材料及零部件累计上涨123%。
• 近30日各细分行业均下跌，材料及零部件跌幅最大（20.44%），设备板块下跌14.42%。

风险提示

• 美国消费及利率环境变化、AI资本开支及半导体需求、物理AI项目推进、工业能源设备整合、海外市场波动等风险。

研究结论

• 美国消费保持韧性，AI算力投资升温，海外半导体设备板块短期韧性较强，但材料环节承压，需关注相关风险。