海外新兴产业日报20260904：美国服务业扩张加快，AI算力需求延续，光网络业绩增长

信息技术 2026-09-04 华创证券生产-肖徐-审核报告小号

美国经济：8月ISM服务业PMI升至55.4，新订单指数升至60.9，就业指数仍处收缩区间（47.8），价格指数升至72.6，显示服务业需求改善但就业偏弱，价格压力高企。
油气价格：布伦特原油期货价格95.52美元/桶，日环比下降0.1%；亚洲JKM、英国天然气及荷兰TTF价格分别上涨1.4%、下降2.7%、下降3.0%；美国天然气价格有所回调，欧亚天然气价格仍处高位（图表2）。

Broadcom：FY26Q3营收295.91亿美元（同比增长86%），AI半导体收入167亿美元（同比增长221%）；预计FY26Q4总营收约348亿美元，AI半导体收入217亿美元（同比增长236%），全年AI业务收入指引上调至580亿美元。
NVIDIA：拟以约130亿美元收购Hugging Face，扩大开放AI生态布局，交易完成后Hugging Face仍保持开放平台定位。
台积电：AI需求推动设备采购预估升至去年12月预测的约1.9倍，全球近20座晶圆厂同步建设，扩产主要约束为人力及设备供应。
QumulusAI：提前完成616块Blackwell GPU部署，为Runpod扩充AI算力。

Ciena：FY26Q3营收16.71亿美元（同比增长37%），光网络业务收入11.91亿美元（同比增长46%）；上调FY26全年营收指引至64.2亿美元，预计FY26Q4营收中值约17.5亿美元。

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猜你想问

美国服务业扩张对经济有何影响？

美国8月ISM服务业PMI升至55.4，显示服务业需求改善，但就业指数仍处收缩区间，表明增长主要来自需求端而非就业端，同时价格指数升至72.6，显示通胀压力持续存在。服务业扩张对经济意味着消费信心增强和商业活动活跃，但就业和通胀问题仍需关注。

AI算力需求目前的发展趋势如何？

AI算力需求持续强劲，Broadcom FY26Q3AI半导体收入同比增长221%，NVIDIA拟收购Hugging Face扩展生态，台积电因AI需求设备采购预估翻倍，QumulusAI完成大量GPU部署。AI算力需求增长主要来自企业级应用和模型训练，硬件供应商受益于技术迭代和需求扩张。

光通信行业目前的表现如何？

Ciena FY26Q3营收同比增长37%，光网络业务收入增长46%，并上调全年营收指引。光通信行业受益于5G网络建设、数据中心扩张和云计算需求增长，业绩保持稳健，市场对行业长期发展持乐观态度。

本报告关注的主要风险有哪些？

本报告提示的风险包括美国经济增长不及预期可能影响消费和投资，油气价格波动可能影响能源成本和通胀，光通信需求增长不及预期可能导致行业增速放缓。这些风险需持续关注，但本报告未涉及具体投资建议。

信息技术行业未来发展方向是什么？

信息技术行业未来发展方向聚焦AI、光通信等新兴领域，AI算力需求持续扩张，光通信技术升级推动网络建设，行业整体保持增长态势。企业需关注技术创新和市场需求变化，把握行业发展机遇。