2026年半年度业绩预告点评26Q2业绩同环比高增，lowCTE布等预计量价齐升

26Q2业绩预计同环比高增。公司发布2026年半年度业绩预增公告，26H1归母净利预计3.3-4.1亿元（中值3.7亿元），同比增长322%/增加2.8亿元；扣非归母净利3.3-4.0亿元（中值3.6亿元），同比增长338%/增加2.8亿元。26Q2归母净利中值2.3亿元，同比增长304%/增加1.7亿元，环比增长63%/增加0.9亿元；扣非归母净利中值2.2亿元，同比增长306%/增加1.7亿元，环比增长63%/增加0.9亿元。

核心驱动因素为lowCTE等特种布量价齐升及常规电子布价格上涨。常规电子布价格方面，7628电子布26Q2单米均价6.73元，同比增长64.1%/上涨2.63元，环比增长31.8%/上涨1.62元；最新价格为8.60元（截至2026/07/09）。常规电子布供需紧张加剧，涨价加速，AI算力等需求驱动产业结构调整，供应资源受挤压，预计供需偏紧局面持续。公司作为lowCTE布核心供应商，受益高端算力服务器等需求高景气。

推进港股IPO支撑特种纱/特种布供应能力建设。公司与黄石经开区签署投资协议，拟投资80亿元推进新电子布产能建设，已完成拿地；完成A股非公开发行9.9亿元，启动港交所IPO，目标募集资金用于扩产高端电子布产能、特种电子纱产能及研发，预计新增产能0.77亿米、特种纱年产能3,500吨。

投资建议维持“推荐”评级，上调盈利预测。公司具备全球领先技术/制造能力，是AI端侧/云侧核心上游材料供应商，需求高景气有持续性。预计2026-2028年收入同比增长127%/57%/27%至27/42/53亿元，归母净利同比增长349%/97%/30%至9.1/17.9/23.1亿元，对应PE分别为160x/81x/63x。

风险提示：需求低于预期、竞争加剧、供应商及客户集中度较高。