2021年半年度业绩预告点评：Q2业绩同环比高增，海外400G需求旺盛

公司预计2021年上半年实现归母净利润3.1-3.4亿元，同比增长66.12%-77.81%。受益于海外数通光模块持续放量和5G建设+数通400G升级，公司高速光模块步入爆发增长期。我们上调对公司的盈利预测，预计公司21-23年归母净利润为7.13/9.11/11.30亿元，对应PE为23/18/15倍，公司上市以来的估值中枢为68倍，维持“推荐”评级。